企业投资风险的成因及控制策略探究

企业投资是现代企业发展过程中的一项重要内容,合理的投资能够使企业的生产和配置达到最佳,是企业获取经济效益的根本。但在投资过程中,风险将会贯穿整个过程,而且任何形式的投资都会存在风险。因此,在投资过程中,企业经营者需要分析投资过程中风险的形成,并且依论文网据风险制定相应的管理措施,从而实现降低风险,提高企业效益的目标。

一。投资风险的基本类别

(1)投资风险概念。投资风险指的是企业利用实物。现金等资产购买债券。股票的方式进行定向投资,在投资过程可能会因为各种原因所蒙受一定的经济损失,或者所无法达到投资所期望获取的经济效益。企业在对外进行投资上,采取的方式主要有证券投资和直接投资。

(2)投资风险种类。从目前的情况来看,企业在投资上可能存在的风险主要有以下两种:第一种,企业所投资的项目虽然不会发生亏损,但是盈利能力十分有限,利润率低于银行利率,在通货膨胀的基础下,相当于亏损。第二种,投资项目无法按照预期完成投产,无法盈利,或已投产,但在经营过程中发生亏损,从而造成企业的偿债能力和盈利能力都下降。

二。不同类别投资风险产生的主要原因分析

(1)利率风险。自2007年以来,物价上涨迅猛,通货膨胀现象严重。企业在经营过程中,原材料产品价格上升,为了对通货膨胀现象进行合理控制,提高利率,加大了资金回收回笼力度,利率的提升将会导致企业贷款受阻。

(2)汇率风险。因为国际市场的原因,人民币在升值,也会导致各大企业在出口上的收益锐减,汇率风险目前已经成为了企业国外投资过程中所面临的一项重要风险,因此需要采取合理的措施对其进行控制。

(3)税务风险。税务风险是企业经营控制过程中的一项重要风险,企业在经营过程面临的税务风险主要包括:第一,税务政策会因为国家政策的改变而发生相应的变化,企业在投资过程中很难对其进行准确的控制。第二,企业对国内外税收政策的差别的认识不足,会导致企业对外投资中面临税收风险,而造成收益减少。

(4)投资信用风险。企业在投资过程中,要对投资的对象进行详细分析,对合作对象的挑选不能盲目,需要对公司的自己实力。信誉情况。经营情况进行详细调查,在了解一切相关的情况下在进行投资,从而有效避免在投资过程中,承包商。供应商无法正常履行合同,而导致企业蒙受不必要的经济损失。

(5)法律风险。企业违反或无法满足法律要求,造成企业无法履行合同,从而引起的争议,以及相应的法律纠纷,也有可能会给企业带来一定的经济损失。在全球经济一体化的背景下,形成了许多对约束企业的制度条例和法律规范。目前还处于市场经济体系形成初期,经济法律体系还在不断完善中。因此,企业在投资过程中,必须要对法律进行考虑,特别是要加强法律变动而引起的市场变化的研究。

三。不同投资风险的控制措施

(1)利率风险的应对措施。利率风险主要是因为银行对存贷款的利率进行调整引起的,理论风险进行控制,首选需要对为了市场的发展情况进行控制。通过宏观经济对未来一段时间的经济情况进行判断,从而判断出银行存贷款利率的变化,如果银行利率上升可能更多,则可以采取签订固定利率贷款合同,相反则可以签订浮动利率合同,使企业对利率的风险控制达到最佳。

(2)汇率风险的应对措施。国际市场的变化,使的企业的经济利润受到了严重的挤压,甚至少数企业在经营过程中出现了亏损,尤其是仅靠劳动力生存的制造行业,在生产经营过程中面临着巨大压力,单一依靠出口企业投资应当提高谨慎。企业在海外的投资,在经营过程中,将会因为人民币的升值而有所贬值。因此,投资需谨慎,而人民币币值稳定的情况下,面临的汇率风险则较小。

(3)税务风险的应对措施。针对税务风险,企业在投资前要对投资行业的前景认真分析,对未来几年里,国家对行业的扶持情况进行准确分析。尽量选取国家支持,减税,免税的行业,降低税务风险,提高企业的经济效益。另外,在对外投资决策过程中,要聘请专业税务咨询机构针对投资目的税收政策,制定VIE架构,降低税务成本。

(4)信用风险的应对措施。为了加强对其企业在投资过程中的信用风险控制,企业在投资过程中必须要加强对投资企业的信用。资金实力以及经营状况的详细考察,确保其运行的实际情况与企业所了解的情况相同,避免在投资过程中因为对投资企业的应用了解不足,使企业蒙受不必要的经济损失。

(5)法律风险的应对措施。企业在投资过程是势必会涉及到一系列的经济合同,在合同的签订。履行保存过程中必须要符合法律规定,同时作为企业应当在合同签订之前,对合同中涉及的内容进行多次审核。合同履行必须要严格的依照合同中的条款进行。最后要做好合同的保存工作,直到合同履行结束,都必须要对合同进行妥善保管,避免引起不必要的经济损失。

除了以上几点外企业在经营中可以通过合法的手段,将部分风险或全部风险转移给他人承担,其中主要的两种方式为保险转移和非保险转移。保险转移就是通过购买高额保险的形式将风险转移给保险公司。例如,航空公司,客运公司都会购买高额的保险,从而将运行过程中可能存在的风险转移给保险公司;欧洲的一些著名足球俱乐部也会为运动员购买保险,从而将运动员在比赛过程中可能因为受伤停赛而带来的经济损失转移给保险公司。非保险转移就是将特定的风险转给专门部门或机构。例如,一些特定的业务交个具有丰富工作经验的公司去完成。在对外投资时,企业可以通过联营的投资方式进行,从而将投资风险转移给其它企业。针对企业在运行过程中限制的资产,可以通过出售或者出租的方式进行处理,从而将资产损失风险转移给购买方或承租方。此外,企业应当具有一定的风险承受能力,不能被一次风险打到,因为风险是企业在投资过程中不可避免的,不论在好的企业在运行过程中都可能会面临风险。企业在承受风险上可以通过分散资产,分散投资的方式进行。例如,阿里集团,从淘宝“中分离出的天猫,就是为了避免其他的网上购物平台对淘宝“造成巨大的冲击,分离出天猫“后,即使淘宝“的营业额遭受到冲击,还可以通过天猫“获取盈利。

四。结束语

在市场经济背景下,企业投资将会面临许多风险,同时也会受到许多因素影响。企业的管理者需要在投资过程中树立风险控制和宏观经济意识,通过科学的处理方法,提高对未来事件的预判能力,从而实现对风险的控制,促进企业发展。

(作者单位为中国葛洲坝集团投资控股有限公司)

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