在总结国内外学者的研究基础上，本文认为我国P2P网贷行业信用风险高发的原因也正是由于我国P2P网贷平台内部对信用风险防范不到位以及我国征信体系建设落后，造成了严重的信息不对称，引发了逆向选择和道德风险的问题。因此，为更好防范我国P2P网络借贷信用风险的产生，网贷平台内部信用风险防范措施和外部环境两方面都应该进行改进。全文结构也围绕此展开，安排如下：第二部分概述信用风险相关理论，第三部分介绍我国P2P网络借贷行业现状及信用风险分析，分析我国P2P网贷行业的信用风险成因，第四部分以人人贷为例分析我国P2P网贷平台的信用风险防范措施，第五部分通过P2P网贷平台与商业银行、网络银行信用风险防范措施的比较，结合前文分析，提出P2P网贷平台内部信用风险防范措施以及外部环境两方面的改进建议。

二、 信息不对称理论在P2P网贷信用风险中的应用

信息不对称指信息在相互对应的经济个体之间呈不均匀、不对称的分布状态 ,即有些人对关于某些事情的信息比另外一些人掌握得多一些[2]，信息经济学认为信息不对称会造成逆向选择和道德风险问题，从而降低资源配置效率，导致市场失灵。

斯蒂格利茨和威斯于1981年先后提出了均衡信贷配给模型，将信息不对称理论和风险首次引入信贷市场的分析框架，他们认为当借贷参与各方掌握的信息不同时，具有较多信息的优势方在交易中就占据有利地位，这种信息不对称的现象在借贷活动中较为普遍，也是借贷风险产生的根本原因。[3] 

P2P网络借贷市场属于信贷市场的子市场，同样普遍存在着信息不对称。论文网

（一） 逆向选择导致的信用风险

事前的信息不对称会造成逆向选择问题。由于P2P网贷门槛较低，因此资信较差的借款人可以利用事前的信息优势，通过伪造资信证明材料或者高利率来吸引贷款人投资。贷款人无法对信息的真实性进行判断，在面对诸多借款人的信用评级相近，借款用途相似时，会倾向于投资利率更高的借款项目。从而造成P2P网贷市场上最有可能获得贷款的人往往是那些资信较差、信用风险高的借款人，真正信用好、信用风险低的借款人会因为无法获得贷款而被挤出市场，整个市场的信用风险会大大增加。

（二） 道德风险导致的信用风险

事后的信息不对称会造成道德风险问题。尽管所有的P2P网贷平台都会要求借款人对借款用途进行说明，但是P2P网贷与传统金融机构相比，在贷后管理方面明显存在手段不足，难以监控资金流向，加之贷款方式多是信用贷款，借款人违约成本较低，借款人可以利用事后的信息优势，挪用贷款，从事高风险投资或经营活动，从而降低了贷款归还的概率，增加了贷款人遭受损失的风险。

互联网技术的使用大大增加了信息传播的效率却也加剧了信息不对称的问题，这也是P2P网贷市场信用风险高发的根本原因。因此，P2P网贷要防范信用风险，就是要解决借贷过程中的信息不对称问题。

三、 我国P2P网贷现状及信用风险分析

（一） 我国P2P网贷现状

如图3-1所示， 2012年至2015年，我国P2P网贷平台呈爆发式增长。而截至2016年 

12月底，我国P2P网贷行业正常运营平台数量为2448家，相比2015年底减少了985家，可见网贷行业已经从“野蛮发展” 阶段迈向了“规范发展” 新阶段。[4]