1家庭金融资产配置结构分析

实际上最早提出的自查配置可能就是在2000年前《塔木德（Talmud）》一书中“每个人应当把自己的资产分成三个部分，其中1/3投资于商业，1/3投资于土地，另外1/3投作为现金储备”，所以家庭资产配置也离不开这三种。与西方国家不同，中国人更加注重“家”这一观念。庞大的人口数量与之而来的家庭结构也更加复杂，相对的家庭金融资产不同，家庭金融资产的配置结构也更加多样化。

1.1城乡居民家庭金融资产现状随着国家经济水平的持续提升,我国百姓的生活质量与情状已有较大改善,因此在家庭资产配置上也存在一定差异。家庭金融资产配置在家庭内部因素和经济环境共同作用下有着不同表现。与西方文化对个人主义的崇尚不同,中国作为传统的东方国家,大多数家庭的家庭结构都比西方国家更为复杂，与之家庭金融资产结构也更为复杂多样。

如今我国家庭金融资产的规模在增速和存量上都保持着一定得增长。据调查可以发现，房地产占我国家庭金融资产的比重较大，其次为金融资产。其中，家庭金融资产包括现金、股票、存款、基金、债劵、金融理财产品、外币资产、衍生品、贵金属、借出款和其他金融资产[1]。此外，家庭资产还包括，除房地产外的其他非金融资产，如汽车、家庭耐用品、奢侈品和生产经营性资产。家庭资产由非金融资产和金融资产构成。在金融资产投资上，中国家庭在承担投资风险这一方面具有两极分化的倾向，且有加强趋势。

根据《中国家庭金融资产配置风险报告》的内容可以看出，在中国家庭的资产之中，其中占中国家庭资产重中之重的房产其比重在2015年已达到65.3%之重，其在2016年仍有升高，比重已接近70%。尽管，国家最近几年在多地出台限制购房政策，但仍未见明显成效。

不过，中国家庭也在加大对金融资产的投资。目的是，运用投资组合的方式分散风险并提高家庭资产收益率。当前我国家庭金融资产上的配置与发达国家相比仍存在较大差距。我国家庭金融资产的投资方式仍偏保守，其现金储蓄类资产占比远高于欧盟和美国。银行存款占比为45.8%占主要地位，其次是社保、股票、借出款和金融理财产品。但是，近年来随着政府的各种新政策出台，各类金融理财产品喷涌而出，许多中国家庭都有了一定的金融理财意识，理财的人数逐年递增。参与率已经从0.9%上涨到8.8%。在这其中，理财方式还包括新形成的互联网理财，并且其参与率已经达到5.1%，并且还在不断地增加当中。截止到去年6月份，我国居民参与购买互联网理财的人数已经上涨到1亿，增长率达58.9%。

1.2我国家庭资产金融资配置出现的问题

当前，我国家庭金融资产配置出现的问题是中国家庭在金融资产投资上风险分布存在明显的两极分化特征[1]。数据显示，在我国风险水平呈现上下大中间小的沙漏型。风险水平居中的家庭占比最少，详细来讲，家庭投资组合中存在风险的比重为53.8%。其中占比由高到低的分别为，风险水平极低的家庭，高风险水平的家庭和中间水平的家庭，比率分别为27.7%、14.7%、11.5%。产生这种现象产生的主要原因是家庭投资股票的多少。相较于银行存款、基金保险等投资方式，股票的收益率与风险成正比。且家庭投资股票的多少在资产组合的比重，基本上直接决定了风险组合比重的大小。我国家庭在投资股票上的极端心态是此种两极分化现象产生的导火索。并且我国家庭大都缺乏一定得金融理论知识，对风险的预判意识也很低。市场对于股票的供给也非常有限，不仅金融投资产品较少，而且较高的投资标准也让更多的家庭难以投资。因此，从这方面入手，我们需要降低金融产品对家庭投资的投资标准。加强对金融产品的更新换代和服务质量，是如何改善两极分化的主要方向。