2  文献综述

3  温州民间借贷利率的概述

    在改革开放的初期，民营经济的发展与国有银行的信贷投放结构并不是相适应的，它们之间存在着较大的错位，那时候大量的私人企业都通过民间借贷进行融资，其规模大约占到企业全部资金来源的30%。到了20世纪80年代末的时候，温州的民间借贷利率平均水平达到了改革开放以来的最高点，即月息达到千分之30-千分之40。民间融资的出现及其活跃使得大量在民间分散着、沉淀着的资金很好地得到了配置，对于民营经济的发展壮大起到了推进的作用。但是当时异常活跃的民间借贷活动也不可避免地引起了一些地下、钱庄等不好的现象。论文网综述

在90年代后半期，温州的银行业对其信贷结构进行了较大的调整，加大了对于民营企业的支持，这种举动在很大程度上满足了企业对于资金的需求，因此那时企业进行生产性经营和一般性投资时对于民间借贷资本的需求有所萎缩。

而从2004年开始，温州的民间借贷活动活跃度又有所提高，根据中国人民银行温州市中心支行的监测数据，6月份开始至11月份温州民间借贷月平均利率连续6个月达到千分之12左右，比2003年上升35%；而监测到的借贷金额比2003年平均增长21%。这种现象的主要原因是2004年下半年以来，为了缓解控制行业存在着的过度投资以及盲目重复建设等现象，国家采取了一系列宏观调控措施，包括提高法定存款准备金率、加息、控制向部分过热行业的信贷投入等政策措施。这样一来，金融机构的信贷投入明显减少，导致社会资金供应紧张，资金需求紧张，部分企业的周转资金缺口加大，进而导致其转向民间借贷融资。

在2007年末，由于流动性泛滥，投资过热等因素，中央政府进一步加强宏观调控，连续几次加息和提高法定存款准备金率，并且采取了从紧的货币政策，温州的资金出现全面吃紧的状况，这就不可避免地提高了民间金融的利率。当然，各地的情况有所不同，但月息的范围大致是千分之13-20左右。

从2008年以来，股市的萎靡不振，使得温州民间资本从股市中抽身，这导致资金出现宽余的状况，因而民间金融利率又有所下降。但是到2010年以来，随着国家宏观调控措施的进一步深入实施和经济运行环境的逐渐变化，民间借贷利率出现了大幅度的提升现象，连续创出了历史新高。从数据来看，全年月度平均利率达到千分之11.85，比上年提高了0.98个千分点。进入2011年以后，民间借贷高利率仍无缓解之势，利率继续高涨，2011年1-3月份民间借贷平均月利率环比分别提高0.649、0.253、0.306个千分点。3月份温州民间借贷月利率达到千分之15.381，比年初时高出了1.208个千分点。来!自~优尔论-文|网www.youerw.com

从2011年4月以来，温州市已知的就已经有90多家企业的老板由于无力偿还巨额债务而选择逃跑，企业相继倒闭，慢慢地从个别现象向群体蔓延，引发了“温州民间借贷危机”。至此，温州的民间借贷利率开始持续下降，直到2013年下半年，温州民间借贷利率才开始止跌企稳且有小幅度的回升，这归功于实体经济企稳回升以及季节性的因素的影响。根据温州银监分局对当地的民间借贷利率的监测结果，可以得到：温州民间借贷利率至2013年6月末已经连续8个月下降，6月份月利率为千分之14.1755，比上个月和年初分别降低0.095和0.5655个千分点；而下半年以来整体有所回升，9月份利率为千分之14.193，比上个月提高0.028个千分点。在监测数据中，“温州指数”（包含民间借贷服务中心利率、小额贷款公司放款利率、民间资本管理公司融资价格、社会直接借贷利率和其他市场主体利率五大类指标）也呈现出类似的趋势，即： 8-9月，该指数结束7个月连续下跌的走势，出现了小幅度的回升，年息从7月的19.96%上升到了9月的20.14%。