（2）价格发现：期货市场可以预测未来现货的价格变动趋势。期货市场场内集中竞价交易，可以近似看成一个完全竞争的规范化市场—能够真实反映供求关系的期货价格, 因此可以据此来指导生产活动。

（3）资产配置：首先，期货能够以套期保值的方式为现货资产或投资组合的风险进行对冲风险，从而起到稳定收益，降低风险的作用。其次商品期货是良好的保值工具。期货一定程度满足了投资者对于规避风险的资产配置要求。

1。4期货市场的交易者

（1）套期保值者：在期货市场上买进或卖出与现货数量相等的但交易相反的的期货合约，在未来的某一时刻通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制来降低自身因市场因素而带来的风险。

（2）投机者：通过预测期货合约未来价格变化，以在期货市场上以获取价差收益为目的。投机者只是在期货市场上利用价差投机收益，往往在期货到期前进行平仓而不会进行真正的实际交割，投机者的这种行为增加了期货市场的流动性。投机者被期货的高杠杆性吸引，虽然高风险有高收益，但也往往会导致其血本无归甚至负债累累，演变出金融历史上诸如巴林银行等多个事件。

（3）套利者：利用期货市场上不同合约之间的价差采用两个或两个以上相互抵消的交易来锁定盈利。期货套利根据是否涉及现货市场，分为价差套利和期现套利，而价差套利有根据所选择的期货合约不同分为跨期套利、跨品种套利和跨市套利。套利者在客观上有助于将扭曲的期货市场价格重新恢复到正常水平，他们的存在对期货市场的健康发展起到了重要的作用。

1。5期货定价

期货定价的理论主要有无套利定价理论和持有成本理论。无套利定价理论被用于均衡市场上不存在套利机会的金融资产定价。持有成本理论以商品持有为中心，分析期货市场机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到金融期货定价上来。

对于期货的定价主要有以下基本的假设：

（1）没有交易费用和税收。

（2）市场参与者能以相同的无风险利率介入和贷出资金。

（3）没有违约风险。

（4）允许现货卖空。

（5）当套利机会出现时，市场参与者将参与套利活动，从而使套利机会消失。

（6）期货合约的保证金账户支付同样无风险利率。

持有成本理论的期货定价为：

其中表示期货价格，表示现货价格，表示持有成本，表示期货合约的到期时刻 ，期货合约到期前的某一时刻（表示期货合约中以年为单位的距离到期的剩余时间）。

商品期货往往存在储存成本和便利收益。设储存成本率为（按连续复利），便利收益率为（按连续复利），根据持有成本理论则商品期货的理论定价为:

假设某螺纹钢期货还有90天到期，目前螺纹钢现货价格为每10吨2400元，无风险连续利率为8%，储存成本为2%，便利收益率为3%，则该螺纹钢的理论期货价格为：

以上都是在完全市场假设下得出的，在实际运作中，由于市场的不完全性，所以定价公式变为定价区间。以无收益资产为例，当存在交易成本的时候，假定每一笔交易的费率，那么不存在套利机会的期货价格就不再是一个定值，而是一个区间：

,

显然，完美市场可以看成是=0的特殊情况。

1。6套期保值

套期保值有规避价格风险的作用，价格风险是价格波动--下跌或上涨。所以对应于价格的下跌与上涨，套期保值也分为卖出套期保值（也称空头套期保值）与买入套期保值（也称多头套期保值）。