Shlomo Benartzi 和Richard Thaler[19]在《启发式和偏见的退休储蓄》这篇文章中指出，假设家庭有解决相关问题和执行最优计划的认知能力和意志力，对于大多数人的退休储蓄也就是对于老年人来说，即使是经济学家，他们选择储蓄也大多是简单的启发式或者是由于经验法则。而在Richard H。 Thaler和Shlomo Benartzi[20]的分析研究中，他们认为，金融知识，信息和金融教育项目这些对于投资人的储蓄行为会产生作用。因此，储蓄的变化会依赖于人口的年龄分布。