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摘要本文研究了中小供应商作为卖方和核心制造商作为买方的行为选择下，银行开展订单融资业务过程中的风险管理策略，分析了银行为追求订单融资业务最高收益的同时规避业务风险而作出的决策。研究表明订单融资业务中主要风险来源于买方的履约风险和卖方的信用风险，对于这些道德风险和逆向选择的问题，银行就要有针对性地运用激励、监督等方式进行风险管理决策。最后，通过委托代理模型的分析验证了文章的结论。研究结论能够为银行开展订单融资业务时根据供应商和制造商的不同情况作出决策提供理论指导。26005
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毕业论文关键词 订单融资 委托—代理理论 激励机制 风险管理
Title Research on risk management strategy in purchase -order financing business of bank
Abstract
This paper studies based on the behaviors of the small and medium enterprise suppliers as
sellers and the core manufacturers as the buyers ,the bank carry out risk management strategies
of purchase-order financing business, analyzing the bank should how to avoid business risks
while pursuit for the highest benefits . The studies have shown that the major risks of purchase
-order financing from credit risk of buyer and performance risk of seller, for these problems of
moral hazard and adverse selection, banks should use targeted incentives, supervision, etc. for
risk management decisions. Finally, by analyzing the principal-agent model to verify the
conclusions of the article. Conclusions can provide theoretical guidance for banks to make
decisions to conduct its operations under different circumstances of suppliers and
manufacturers.
Keywords purchase-order financing principal-agent theory incentive mechanisms risk management
目 次
1 引言 1
1.1 研究背景及意义 1
1.2 研究目标和研究方法…2
1.3 主要研究内容和结构安排 3
2 订单融资理论研究综述及发展现状分析5
2.1 订单融资理论研究综述 5
2.2 订单融资发展现状分析 …8
3 订单融资的研究基础及理论分析… … …9
3.1 订单融资的含义及其特点 …9
3.2 订单融资业务的流程和主要模式10
3.3 订单融资的可行性与风险收益分析…14
4 考虑违约风险的银行订单融资决策…18
4.1 问题描述18
4.2 模型的假设和符号意义19
4.3 模型的构建和求解21
4.4 两种模型的比较分析25
5 订单融资的激励合约设计…27
5.1 基本假设与符号设定 27
5.2 订单融资的激励机制 28
6 全文总结 30
结论 32
致谢 33
参考文献34
1 引言
订单融资是企业凭信用良好的买方产品订单，在技术成熟、生产能力有保障并能提供有
效担保的条件下，由银行提供专项贷款，供企业购买材料组织生产，企业在收到货款后立即
偿还贷款的业务。对于难以得到传统融资贷款的中小企业来说，订单融资可以解决中小企业
生产资金短缺的问题，对整个供应链来说也起到积极的作用。对于银行来说打破了传统的贷
款方式，是一种新的利润增长契机。近年来，国内很多银行推出订单融资业务，受到很多中
小企业的青睐，订单融资业务得到迅速的发展。
1．1 研究背景及意义
我国的很多中小企业作为接到订单的卖方企业往往由于缺乏资金且难以融得资金而发展
受限，很多银行在这种情况下推出订单融资业务，订单融资业务对于中小企业解决生产资金
短缺问题起到积极的作用，同时，供应链以及供应链的其它企业也受益，银行也有了新的业
务利润增长点。