仅仅凭借财务报表上反应的数据还不能得出什么实质性的结论，咱们还必须采用必要的财务报表分析方法和手段，同时联系的企业的实际情况以及金融市场的变化，突破财务报表本身的局限性，对资产负债表、利润表等进行全面综合的分析评价，挖掘出财务报表中隐含的更深层次的信息，有利于会计信息使用者作出科学决策。本文选取浙江凯恩特种材料股份有限公司（以下简称凯恩股份）作为研究对象，通过对其资产负债表、利润表的数据分析，结合该公司所属行业近年来发展趋势，指出该公司在经营管理方面存在的一些问题，并提出相应的建议，供企业管理决策者参考。

2 凯恩股份简介

浙江凯恩特种材料股份有限公司于1998年1月23日在浙江省遂昌县成立，注册资本为4345万元。因发展需要，该公司于2004年发行普通股3000万股，并于该年的7月5日在深圳证券交易所上市。

该公司主要经营电子材料、电解纸及纸制品的制造、二次加工、销售，造纸原材料、化工类产成品(不含化学危险品)的销售;电源、充电器、电池、电池材

料的制造、销售、运输等业务。我国现在已然成为全球最大的消费类电子产品的生产国和装置国，广大的国内市场规模和低价的生产劳动力等原因正在加速我国成为全球电子信息产品制造基地的进程。电子元件当场装配，一直是电子产品生产的最佳形式。与国际上的几家主要的竞争对手相比，该公司作为电子产品原件重要的原料电解纸的供应商具有其很大的市场优势。

3 凯恩股份主要财务报表分析

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本文根据凯恩股份2014至2016年近三年对外披露的资产负债表各主要项目进行大体的趋势分析，以2014年的数据为基期数据，计算出2015年至2016年的数据与2014年的百分比关系，据此对凯恩股份近三年的主要资产负债表项目进行分析[1]。见表1：

表1  2014—2016年主要资产负债表项目趋势分析

  2016（%） 2015（%） 2014（%） 2014（元）

货币资金 163。12 122。38 100 92 901 010。17

应收账款 124。08 119。85 100 206 680 731。47

存货 111。49 104。88 100 22 823 8214。32

在建工程 94。74 21。88 100 29 386 715。68

固定资产 88。6 96。22 100 684 113 554。14

应付账款 101。04 84。84 100 106 450 742。80

外部借款 168。56 126。58 100 140 000 000。00

（1）货币资金。从2014年起至2016年末，货币资金持续保持着快速上升的趋势，可以发现2016年是2014年的1。6倍，一般来说资产的流动性与其收益的多少成反比关系。而货币资金的留存量太高，往往会导致资金的利用率过低，从而会形成一定的损失。造成货币资金呈现上升的原因基本上有两个：一是凯恩股份本年销售情况良好使得应收账款数额增加，而应收账款回收效率也比较高，这就导致了货币资金的增加。二是为了方便年底采购而向采购地银行汇入了大量的外埠存款。建议凯恩股份更加理智合理的掌控货币资金的留存量，在能够确保企业日常经营活动所需要的资金的前提下，科学合理的使用闲置资金进行投资，取得更多的额外收益。