2 财务比率分析概述

2。1 财务比率分析的目的

随着经济的发展、社会的进步，企业与企业之间的交往越来越密切，同时企业的财务关系也日益复杂，因此有效、灵活、合理的使用财务分析在判断市场走向及公司的发展中发挥着不可替代的作用。企业财务分析的目的总的来说包含以下三个方面[5]：   

（1）企业日常生产活动：

企业管理者利用比率分析法对企业财务状况和生产业绩进行比较分析，依据分析结果对企业日常经营活动进行评价。在分析评价的同时，管理者可以发现日常经营中出现的问题并及时地对出现的问题采取相应的措施。

（2）企业筹资投资活动：

企业报表外部的一些使用者如：投资者、债权人及政府方面可通过比率分析的结果更加深刻地了解企业的财务状况和经营成果，对企业的盈利能力及偿债能力等各方面能力也有了清楚的认识。比率分析能够帮助外部使用者在对企业的财务状况给出清晰地评价后作出相对准确的判断。

（3）企业经营管理活动：

企业经营管理者在通过比率分析准确掌握了财务状况及日后发展趋势后，应对企业以后发展的方向作出一个判断。虽然企业管管理者的最终目标是利润的最大化，但从一个企业的生存与发展的角度来看，企业管理者同样需要对企业盈利能力的持久性予以重视。因此对利润最大化及经营持久性等各方面进行全面性的比率分析后，才能科学合理地对企业的经营管理及提高经济效益地制定经济决策。

2。2 财务比率指标

财务比率分析主要对企业偿债、营运及获利三个方面的能力进行分析。其中偿债能力的分析，反映企业对到期债务的偿债能力和支付能力。营运能力的分析，反映企业生产经营过程中对各项资产的利用效率。获利利能力的分析，反映企业在经营活动中获取利润的能力。以上三个方面是互相关联依从的财务比率分析需要综合运用上述比率进行比较，为投资人、经营者和债权人提供决策的依据[6]。

（1）偿债能力分析

企业的偿债能力分析对企业生产经营的改进具有重要意义。偿债能力分析又可通过区分企业债务期限的长短分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个部分。短期偿债能力，是指企业对短期债务的偿还能力。常用的短期偿债能力有：流动比率和速动比率。长期偿债能力，是指企业对长期债务的偿付能力。通常采用的偿债能力主要有：资产负债率和产权比率。本文中将运用到的计算公式如下：

表2-1 偿债能力指标计算公式

项目 公式

流动比率 流动比率=流动资产&pide;流动负债

速动比率 速动资产=速动资产&pide;流动负债

资产负债率 资产负债率=负债总额&pide;资产总额

产权比率 产权比率=负债总额&pide;股东权益总额

数据来源：百度百科

（2）营运能力分析

营运能力,是企业中各项资产周转的速度能够实现企业各项经济资源在资产中最优配置的能力。各项资产周转速度指标越低，表明其进入生产、销售等经营环节的速度越快并且各项资产都能够进行优化组合。应收账款周转率和存货周转率这两项是在分析企业营运能力时最常使用到的指标[7]。本文中将运用到的营运能力分析指标计算公式如下：

表2-2 营运能力指标计算公式

项目