1绪论

1.1选题的目的和意义在我国由于资本市场发展时间较短,上市公司的各项治理结构并不完善,流通股较少,国有股一股独大,而国有股的产权主体为各级政府和部门所以监督和激励并不到位,导致经理层以机会主义谋求自身利益最大化;另一点就是股权过度集中,因此控股股东一般都热衷于通过侵占中小股东以及其他利益相关者来谋求自身利益最大化,而这些特征都促使了管理层通过会计选择来进行盈余管理。

盈余管理在现实公司治理中有着不可或缺的影响。对于亏损的上市公司盈余管理会大量涌现,这一方面是通过应计项目来调增利润,当然也会结合公允价值变动损益来对公司的实际利润做些许调整。通过研究发现,略微亏损的公司非常少,而略微盈利的确很多;盈利减少的公司很少,但是略微增加的公司却很多;以上的说辞可以做为公司管理层进行盈余管理来避免报告亏损或盈利减少的证据。对于成长型企业若公司盈利未达到前一年度的预期目标且有下降趋势,那公司管理层为了获得股价溢价或者向市场呈现出健康的发展态势会进行盈余管理;而对于那些发展平稳的公司,异常多的利润或亏损都会引起市场的质疑,这个时候盈余管理就显得很重要;根据我国证监会的规定,如若公司连续三年出现亏损公司股票将暂停或中止上市,所以一般公司为了融资当出现亏损时会通过盈余管理来进行弥补;并且上市公司亏损对市场的负面反应也相当剧烈,会给投资者带来风险,融资过程也会更加艰难;同理,上市公司为了避免被ST也断然会用盈余管理的手段来进行弥补。

通过对盈余管理的定义来看,盈余管理是企业为了获得私人利益而对外部的财务报告过程进行了有目的地干涉和控制,主观利益说明是盈余管理的最终目的,而所谓的主观利益包括政治利益和纳税利益这两者主要是通过虚减利润来获得税收优惠政策避免纳税;薪酬利益主要是管理人员的业绩与其薪水直接挂钩会让管理层侧重于短期利益来虚增公司业绩;管理层变动利益一般是管理人员变动前后一两年发生的情况,新任管理人员会在变更年将利润虚减把责任归咎于前任管理人员,而在之后的一年通过应计利润项目虚增盈余,来表现出自己强有力的管理能力;合约利益就如字面意思为了避免违反合约条件而做出的盈余管理;而法律利益主要是在公司有了诉讼案件且面临赔偿时虚减盈余,表现出公司落魄的表象。

对上市公司的盈余管理研究主要是为了发现上市公司在进行盈余管理时会出现哪些弊端,别且给公司带来何种负面影响;发现在运用盈余管理时应注意的方面,别且加以运用来避免坏事的发生;通过研究各个上市公司的盈余管理的共性来建立一套完整高效的防范措施。

1.2国内外研究综述

1.2.1国外学者的研究成果

1.2.2国内学者的研究成果

1.3研究内容、预计创新点和难点研究内容:本课题主要研究的内容是通过分析公司财务报表来判断公司盈余变动的原因,是否有盈余管理的存在,进而通过分析上市公司管理层的变动,管理人员薪酬的变化等各个主观和客观环境对盈余管理的影响;剖析现阶段上市公司主要运用盈余管理的目的,极其利弊分析。

预计创新点:会运用到大数据分析各个上市公司的股价变动的共性和盈余的变动对公司的影响,并且通过假设模型来发现运用盈余管理来对公司进行治理的最佳时期和最优方法。

难点分析:运用截面琼斯模型,从公司治理结构层面来分析公司盈余管理程度的大小。

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