摘要：企业在准备上市的过程中需要进行一轮或几轮融资。在融资不同阶段会遇到不同的问题，开始有融资的计划时就要关注企业自身和外部可能影响融资的因素，在融资计划的实施阶段应准备详细的融资计划，资本运作的过程中应该强调规避风险，制定控制策略，使企业面对风险得以充分准备、顺利进行和完美结束。本文选取势头强劲的阿里巴巴为例，研究其上市前的融资行为，对其资本运作方式进行分析，由此对企业上市前的系列融资问题进行研究。企业在融资过程中既要学会摆正心态，正确面对企业自身存在的问题，又要善借外力、调动专业人员的力量，以多赢的理念兼顾各方利益，从而获得企业所需的融资资金，确保企业全面、协调、可持续的发展。

关键词：上市；融资；风险；控制

Research on the Financing Problem of Pre - lPO

Abstract：Enterprises in the process of preparing for the listing of the need for a round or round of financing. In different stages of financing will encounter different problems, began to develop financing plans to focus on their own and external factors may affect financing in the implementation phase of the financing plan should be prepared in detail the financing plan, the capital operation process should emphasize to avoid risks, Develop a control strategy, so that enterprises face the risk to be fully prepared, smooth and perfect end. This paper chooses the strong ALiBaBa Holding as an example to study its financing behavior before listing and analyzes its  capital operation mode, so as to study the series of financing problems before the listing. Enterprises in the financing process should not only learn to correct their minds, the correct face of the existence of their own problems, but also by external forces, mobilize the strength of professionals to win the concept of taking into account the interests of all parties, so as to obtain the financing needed Funds to ensure that enterprises comprehensive, coordinated and sustainable development.

Key words: IPO;financing ;risk; control

目录

0引言 1

1企业上市前进行融资的动因及融资方式 1

1.1企业融资理论 1

1.2企业上市前融资的动因 2

1.3企业融资方式 3

1.4融资可以选择的资本运作方式 4

2企业上市前融资阶段及需要关注的问题 6

2.1企业上市前的融资阶段 6

2.2企业在融资过程中需关注的问题 9

2.2.1关注企业内部存在的问题 9

2.2.2关注企业外部存在的问题 11

2.3融资完成后的风险应对 12

3案例分析 14

3.1阿里巴巴融资历程 14

3.2阿里巴巴融资分析 16

结论 19

致谢 20

参考文献 21

企业上市前的系列融资问题研究

0引言

在经济大环境的稳步发展下，更加多的企业选择了上市，很多知名大企业都是通过融资上市，中国上市企业的数量每年也在增长。中国企业要上市有很多种选择，可以选择境外上市，也可以选择香港上市，但大多数还是选择在中国上市。中国企业上市一般是在深交所和上交所。截至2017年2月，中国上市公司一共有3100多家。并且不断在有新公司申请上市。