- 上一篇：论电子商务环境下的财务管理+文献综述
- 下一篇：成长型企业资金链断裂原因及防范对策
(三) 现金流量表分析
1．现金流入结构分析：
表3.1 现金流入结构表
万科近三年现金流入结构表
项目（万元） 2013 占比 2014 占比 2015年 占比
经营现金流出 19501901.41 75.05% 14360279.8 68.05% 17375288.2 72.05%
投资现金流出 2459314.72 9.46% 1029691.47 4.88% 1023220.28 4.24%
筹资现金流出 4023424.65 15.48% 5713280.96 27.07% 5718574.5 23.71%
合计 25984640.78 21103252.23 24117082.98
通过上表，可以看出经营现金流入占万科集团现金流入的绝大部分，万科的经营成果良好，这样的现金流构成较为合理，财务风险低。同时可以总结出，万科集团的现金流入主要是靠销售收入和借款，投资活动所产生的现金流量的很少。
2.现金流出结构分析：
表3.2 现金流出结构表
万科近三年现金流出结构表
项目（万元） 2013 占比 2014 占比 2015年 占比
经营现金流入 21106503.48 84.48% 18532761.71 80.70% 17567675.09 75.37%
投资现金流入 364566.6 1.46% 680954.38 2.97% 227778.56 0.98%
筹资现金流入 3513033.58 14.06% 3优尔555.81 16.34% 5512809.94 23.65%
合计 24984103.66 22965271.9 23308263.59
通过上表，可以看出经营现金流出占万科集团现金流出的绝大部分，其次是筹资活动造成的现金流出。可以看到这是万科近几年来加速扩张的影响下，现金流出主要用于购买商品、接受劳务以及偿还债务。
3.现金流量净额结构分析：
表3.3 现金流量净额表
万科近三年现金流量净额
项目（万元） 2013 2014 2015年
经营现金流量净额 1604602.07 4172481.91 192386.89
投资现金流量净额 -2094748.12 -348737.09 -795441.72
筹资现金流量净额 -510391.08 -1961725.15 -205764.56
合计 -1000537.13 1862019.67 -808819.39
从上表可以看到，万科总现金现金流量净额这几年基本呈负数，连续三年只有经营现金流量净额为正数。经营活动获得的现金是公司的自我造血，和净利润的比例达到10.51%，净利润有一定的含金量但并不高，这说明万科公司2015年虽然赚到了真金白银，用于投资的资金并不多，而其筹资也并没有那么迫切。这与当前房地产市场较为低迷，公司谋求稳健发展也息息相关。
(四) 综合能力指标分析
1.偿债能力分析
（1）短期偿债能力分析
表4.1 短期偿债能力分析指标
2015 2014 2013