2  上市公司再融资概述

2.1  再融资概念

再融资是指上市公司在股票市场首次募股后再次对外增资扩股、发行债券和向外借款以及其他类似筹集资金的行为的统称，是已上市公司利用资本市场低成本筹集资金的优点发展自己的捷径，也是证券市场优化资源配置的途径之一。在经济发展中多次出现股票公司通过再融资成功募集资金，推动企业革新使自己做大做强同时又给大股东和其他投资者带来丰厚回报的例子。例如在沪深股市上有许多上市公司就是依靠再融资逐渐发展壮大自己成为绩优蓝筹股。再融资是资本市场筹资的重要手段，是市场优化配置资源的重要方式。

2.2  再融资方式

目前上市公司广泛利用的再融资方法分为两种，即内源融资与外源融资。内源融资是企业依靠生产过程中资金累积从而实现再融资的目的。[2]外源融资是指从企业外获取资金的融资方式。外源融资又分为债券融资和股权融资两种方式。股权融资是指企业通过发行股票实现融资行为，主要指配股和增发股票；而债券融资是企业借入资金从而达到再融资目的的行为，典型体现就是可转换债券。本文再融资方式特指外源融资。

2.3  南京市上市公司再融资发展现状

从1998年到2014年，南京市上市公司逐渐跟上了全国证券市场的发展，再融资方式由配股为主的逐渐发展为增发、 配股和可转换债券等三种方试共同作用的结构，这主要是因为江苏作为一个经济文化大省，南京作为省会很自然的跟上了我国着上市公司数量的增加和股票市场的发展这一时代脚步，南京市上市公司再融资的方式逐渐实现了多样化，再融资项目的发生也频繁化，南京市上市公司终于也可以根据自身特点和需求选择合适的再融资方式。[3]2005年11月全国人大颁布《新证券法》，力图体现试上市公司再融资方式更为方便的立法取向，不在提许多限制性规定。于此同时新证券法还放开了再融资募集方式。2006年证监会公布《上市公司证券发行管理办法》，使得全国直至南京市上市公司再融资有了新的发展：配股不再强卖，再融资门槛适度降低，取消两次发行的间隔等等。