附录C现金流量表 16

1引言

在我国新的经济形式下，企业要想在各种竞争中获得胜利，需要强化对公司偿债能力的管理，在公司正常生产经营活动里也有很大的用处，其优劣就可以判断出企业整体管理水平的好坏程度，而且与公司利益有关者对财务信息要求也越来越高。随着不断深入市场经济体制，对公司的偿债能力分析的标准也有了更高层次的要求，它是反映企业经济情况和实力经营的重要标志，是公司偿还到期债务的承受能力。 

一个公司的生存和良性发展由它偿债能力的高低来决定，是企业经营有关人员最重视的经济实力之一。公司所有筹集资金、投入资金等日常活动都会对公司的偿债能力产生影响，可以看出偿债能力剖析在公司经济分析中扮演首要角色。所以很显然，揭示公司偿债能力的成因要素，将演变成当下企业对于偿债能力分析的重中之重，这对提高企业整体经济水准也起到重要的作用。从任何角度来说，纺织企业偿债能力分析都有企业不得不面临和解决的问题。因此本文以华丰纺织有限公司为例具体进行该公司偿债能力的研究，主要通过计算短期和长期偿债能力指标比如速动比率、现金比率、权益乘数等。

2  华丰纺织的发展背景简介

华丰纺织有限公司成立于1998年，公司的办公地址位于中国历史文化名城，素有江海明珠、扬子第一窗口的全国著名的纺织之乡江苏省南通市，华丰纺织是一家主要从事色织生产和销售的小型企业，公司拥有良好的技术支持，设备精良。每年生产各种色织布面料800万米。主要产品有府绸、裱花、泡泡纱、斜纹布、毛纺织等等。华丰近年来发展较为缓慢，每年销售利润停滞不前。所以对公司进行全面经济分析很有必要，而企业的偿债能力分析作为其中重中之重，把它搞透彻分析清楚，从中发现问题并解决问题，努力让经营者将华丰在纺织行业立于不败之地，使其利润达到最大。

经过对华丰纺织偿债能力的客观分析，能够确切评估华丰财务经济情况及其变更缘由，帮助该公司投资者，经营管理者，债权人和其他利益的相关者更深入了解华丰的经营状况，做出正确判断和决策。现在，我将从资产负债表等报表对华丰纺织公司分析其偿债能力。

3  华丰偿债能力指标分析

3。1  短期偿债能力指标分析

短期偿债能力指单位支付流动负债的能力。流动负债需要以现金直接偿还，所以得到公司各方利益相关方面的重点对待，不当处理会致使公司陷入经济困境，甚至引起资金链断裂导致公司破产，因此下面通过数据计算出华丰纺织公司偿还短期债务的各项指标。

3。1。1  流动比率 

流动比率是权衡公司流资在短期债务到达期限之前，可变现用来偿还债务的能力，它反映了公司短期偿债能力的强弱[1]。高比率表明公司支付短期债务的实力强大，而且反映了公司存在手里的现金过多，得不到有效利用。一般流动比率在2: 1就可认为在安全范畴内。

流动比率=流动资产/流动负债。

2015年 ：流动比率=9016907。97/6218557。22=1。45

2014年 ：流动比率=7857963。68/6091444。71=1。29

通过计算，2014年华丰纺织1元的流动负债，就有1。29元的流动资产作为保障，而2015年其保障系数提高到了1。45。普遍认为较高的流动比，表明该企业有较强能力偿还短期债务，对债权人利益保护程度较高。并且在所学课程中知道它合理比值是2:1，存货不仅要占大部分还要以流动资产支付流动负债，。所以华丰纺织公司2015年比2014年虽然增加了0。16，然而比率都小于2，当流动比率小于2时，说明短期偿债能力相对较弱，营运资金相对变多，说明公司到时无法偿付风险提高。但在所学课本中也提及，当流动比率在1-3之间，都可看作在安全区域。