假设一，市场上存在着大量同时接受着同等信息的理性投资者，他们追求着利润最大化，能够对市场上流通的证券以及股票进行理性地分析。并且全部市场的投资人都只能接受价格，而不能影响价格。

假设二，投资者获取信息几乎能够享受零成本，并且几乎是同时到达他们手里的。

假设三，证券市场上的信息是均匀分布在整个市场内的并且是足够透明自由的。

假设四，在市场中，投资者们对于新信息的迅速反应会导致证券市场的变化。

2。1。1。2  资本资产定价理论

该理论理论叙述了在出现市场均衡价格时，证券市场中预期盈余和市场风险率之间的关系。该理论的基本前提共有六个：

假设一，资本市场上有着一大波投资者，他们都只是价格的接受者而非影响者，并且他们都倾向于是风险规避者；

假设二，市场上的投资者们有利用证券或股票期望值、均值等数据来进行股票选择的能力，但这种行为通常都是短期的而非最优的行为；

假设三，投资者在公开市场上进行交易时，借入或贷出资金都享受着同样的零风险利率； 

假设四，投资者有着相同的预期，是指投资者对于预期收益率的均值、标准差等指标有着同样的预期；

假设五，所有的市场信息都是零成本的并且是可立即获取的，没有证券交易的费用和税费；

假设六，市场是完美的，无通货膨胀，并且在其中证券投资是可以无限制细分的。

2。1。1。3  剩余收益定价理论来:自[优E尔L论W文W网www.youerw.com +QQ752018766-

该理论将企业价值与财报数据之间联系了起来。剩余收益，指在上市企业会计利润中减去机会成本后的余额。其中最著名的是F-O模型。该模型的建立的假设条件有三个： 

假设一，在资本市场中，不可能存在一个价格为零但是可以在未来产生非负的利润的商品，即不存在风险套利的可能性；

假设二：必须建立在清洁的会计盈利关系上，即产生这样的一个公式：；

假设三，修正后的自回归模型可解释剩余收益。因此，该理论的实质是企业市场价值即等于净资产的账面价值与预期剩余收益的现值之和。

因此，决定企业价值的主要因素有两个：一是股东权益的账面价值，二是净资产收益率。因此，实际分析企业价值时，我们需要重点关注净资产收益率。而且因为有了O-F模型，我们才能在股票价值与会计数据之间建立起桥梁，使我们能够开始研究两者之间的关系