2、浮动汇率制度（1994~2004年） 论文网

1994年，为建立以市场供求为基础、 有管理的浮动汇率制度，规范国内外汇市场，逐步提高人民币在国际范围内的地位，我国政府开始进一步对人民币汇率制度进行改革。改革首先将官方汇率与市场调剂汇率进行合并，实行单一汇率，且不再由官方部门直接制定。人民币兑美元汇率快速贬值为100美元兑换870元人民币。同时，新制度取消了外汇留成及上缴，改为外汇收入结汇制，由银行统一结汇、售汇。此后，人民币汇率基本稳定，稳中微升。值得一提的是，由于人民币的国际影响力日益增加，我国接受国际货币基金组织协定的相关货币义务，适当扩大了人民币的使用权限。

（三）、2005年汇率形成机制改革后的人民币汇率制度（2005年7月~） 

2005年7月21日，我国正式实行人民币汇率制度改革。考虑到企业对于结构调整需要一定的适应过程，当日人民币对美元汇率中间价由一美元兑换8。27元人民币调至1美元兑换8。11元人民币，一次性调高2％。人民币汇率不再盯住单一美元，而是立足于国内外经济政治形势，在市场供求的基础上，选取若干主要贸易货币，给予不同比例的权重，来计算人民币汇率。参考一篮子货币的做法，能有效管理和调节人民币汇率，保证人民币汇率在合理、有价值的水平上基本稳定。完善人民币汇率形成机制，为中国经济发展提供了有力的后盾、充分体现了人民币在社会主义市场经济条件下的活力，是促进政府发挥“无形的手”的调控的重要内容。

2005年汇率形成机制改革至今，我国政府在汇率改革的道路上始终坚持“三性”原则。人民币汇率既有升值也有贬值，双向波动特征明显，但总体趋势呈现稳步上升，到了2009年6月末，我国外汇储备余额为21316亿美元。事实再一次证明，人民币汇率形成机制改革，是缓解国际贸易顺差、拉动国内需求、增强国家经济实力、提高对外开放水平的必然要求。

三、ARIMA模型简介

ARIMA模型（差分自回归移动平均模型），即博克斯-詹金斯法，是由美国学者George Box和英国统计学家Cwilym Jenkins于70年代提出的一种时间序列预测方法，也简称为B-J法或ARMA法。在该模型中，AR是自回归，p为自回归项；MA为移动平均，q为移动平均项数，d为时间序列成为平稳时所做的差分次数。

ARIMA模型是一种精确度较高的短期预测方法。其基本思想是将观察值随时间推移而形成的数据序列看作一个随机序列，并且可以用相应的数学模型来近似描述这个序列，这个模型一旦被识别就可以根据时间序列的过去值及现在值来预测其未来值。ARIMA模型预测的基本程序：

1、首先，判断数据序列的平稳性。判断一组时间序列是否平稳的依据有许多，比如时序图、ADF单位根检验等等。若平稳，则进行残差的白噪声检验，通过则结束。但通常情况下，金融领域的时间序列都不是平稳序列。

2、对非平稳序列进行平稳化处理。如果是非平稳序列，且存在单调增长或下降趋势，则需要对数据进行差分处理，否则，可视为数据存在异方差，则需对数据进行技术处理，直到处理后的数据的自相关函数值和偏相关函数值无显著地异于零。文献综述

3、建立模型。对得到的平稳时间序列分别求得其自相关系数ACF 和偏自相关系数PACF，通过对自相关图和偏自相关图的分析，得到最佳的阶层 p 和阶数 q。由以上得到的d、q、p ，得到ARIMA模型。

4、进行参数估计，检验是否具有统计意义。

5、进行假设检验，确定残差序列是否为白噪声。若通过，则ARIMA模型成立。