2 方法设计

对于我国房地产股票和大盘指数之间的关系研究，本文试图使用的方法是相关性分析、协整分析、Granger因果关系检验等方法. 相关性分析从数量上分析变量之间的相关程度，是研究变量之间关系的最简单的一种分析. 协整检验是检验同阶单整变量之间是否存在相同的变化趋势. Granger因果关系检验则是分析变量间的内在联系．从而确定变量之间是否存在因果关系. 本文采用Granger双向因果关系检验法. 通过建立二元变量自回归模型来分析两变量之间的线性因果关系．并且通过分析检验结果确定变量之间的影响大小.  

为了确定数据的可靠性，当处理样本数据时，我们首先要判断它的平稳性.  本文采用ADF检验以及协整检验方法来验证数据的平稳性，Granger因果检验是假定变量是平稳的，Granger认为，变量之间如果是协整，那么至少存在一个方向上的格兰杰原因，如果是非协整的，则任何原因的推断都是无效的，因此必须要事先用ADF法检验时间序列的平稳性，如果变量在水平形式上不平稳,则要通过一阶微分来使其平稳[4].  

3 模型建立与分析

3.1数据

本文采用2013年1月到2014年4月期间我国四大房地产，包括万科A，保利地产, 招商地产，金地集团以及上证指数的日线数据，对房地产股票与上证指数之间的关系进行实证分析.  

3.2 相关性分析

表3-2-1是通过spss软件对各房产及大盘指数的相关分析的结果，其中由于大盘指数的数据较大，所以对大盘指数取了对数之后与房产股票价格做相关性分析.  在下表中wk，jd，zs，bl，ldp分别代表万科A，金地集团，招商地产，保利地产以及大盘指数的对数[5].