摘 要：随着社会经济的发展，基金成为人们投资理财的一种重要的工具. 预测基金净值变化走势，为投资者投资选择提供了重要参考. 本文通过建立与分析净值的相关模型，提供一种基于多因素的基金投资风险定量分析的方法，有效指导基金投资与风险控制. 66625

毕业论文关键词：  基金预测，基金净值，马氏链，灰色预测模型

Abstract：Along with social economy development, finance and investment funds have become a kind of important tool for people. Assessment on net value, provides an important reference for the investors. In this paper, we provide a kind of quantitative analysis based on fund investment risk ,by building up and analyzing the model of Net Asset Value,  it has practical significance in guiding fund managers investment. 

Keywords : fund anticipation, net asset value, Markov chain, grey forecasting model

目录

1  引言 4

1.1  基金的概念 4

1.2  基金的特点 4

1.3  基金的分类 5

2  基金价格波动因素 5

2.1  经济因素 5

2.2  政治因素 7

2.3心理因素及其他 7

3  基金市场预测的相关变量 7

4  预测模型理论基础 9

4.1  灰色预测模型理论 9

4.2  马氏链 11

5  基金预测模型的建立与实证研究 12

5.1  灰色预测模型 12

5.2  马尔可夫状态转移概率矩阵 14

5.3  计算模拟值 14

结论 15

参考文献 16

1  引言

我国内地投资基金业的发展,大约从19世纪90年代起步. 截止到目前，证券投资基金作为长期投资的金融工具，已经越来越受到广大投资人的关注. 基金净值即基金单位资产净值，简称基金净值(Net Asset Value，NAV). 计算公式为：基金单位资产净值=(总资产一总负债)/基金单位总数. 基金净值的高低并不能选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键. 因此，对基金净值进行准确的预测对广大投资人有一定的指导意义 . 

1.1  基金的概念

投资基金是汇集有共同投资目的的投资者的资金，委托专业的金融投资机构进行科学性、流动性、组合性、投资，借以降低与分散风险，共同受益的一种投资方式或制度. 英文表示为Investment Fund. 具体地讲，投资基金就是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，它通过发行基金，将投资者的基金集中起来，交由基金托管人托管，然后由基金管理人去管理和经营. 投资基金的概念中包含两个“组合”：一是投资者资金的组合；二是投资的各种资产的组合，这种组合的目的是使不同资产的风险相互抵消或中期错开，从而降低总体风险水平. 投资基金则是一种“大家凑钱共同投资证券”的方式，它为那些不具备专业投资知识和经验，没有时间和能力，不能或不愿直接进行证券投资的投资者提供了一种有效的投资工具. 作为一种投资工具，投资基金的独特之处在于：一是进入门槛较低，在很大程度上方便了中小投资者进行证券投资；二是可以使中小投资者享受到专业投资享受到专业投资机构服务，三是通过积少成多，形成规模优势，在低成本的基础上，分散投资于不同证券，实现投资风险的有效分散，在很大程度上省却了投资者大量时间和精力，同时投资者还可以充分享受到基金公司所提供的各种服务便利. 论文网