4。1 软件程序设计… 11

4。2 模型初步建立… 12

4。3 模型分析… 18

5 总结… 20

5。1 总结… 19

5。2 展望… 20

致谢 20 

参考文献… 22 

1 绪论

1。1 本文的研究背景和选题意义

随着我们国家综合国力的不停加强，我国已经是世界范围内举足轻重的经济体，我国经 济在世界经济中扮演着举重若轻的地位，对世界经济有着越来越重要的影响，此中我国的金 融改革一直倍受关注，如汇率波动机制调整、利率市场化、和金融管制趋松已成为世界经济 关注的核心问题。自十八大召开之后，新一届国家领导人上台，金融改革被说起的频率越来 越高，金融改革已成为新一届领导下一时段工作的格外重点。但是我们观察历史的脚步发现， 凡是世界重要经济体的金融改革无可避免地发生抑或是由重要金融创新改革所引发的，而中 国的金融改革创新正处于互联网络快速成长的时期，信息科技的发展日新月异，飞速发展的 互联网金融很自然地就成为了目前推动金融改革创新的中坚力量。此中最具特殊意义的便是 互联网巨擘Alibaba阿里巴巴公司全新打造的互联网理财产物——余额宝。2013 年6 月13 日，一项伟大的互联网理财产品横空出世，蚂蚁金服旗下“支付宝”与天弘基金联袂推出一 项余额增值服务产品——“余额宝”。作为我国最大的基金管理公司，它得到了数以万计投 资者的青睐，将资金放入余额宝，用户不仅能够获得对比于传统银行存款利息更高的收益， 还能在余额宝内进行随时付账和转账，只要你有支付宝，你就可以在支付宝网页上或者客户 端上将钱转入到余额宝，此时就相当于已经购买了余额宝内基金等理财产品，而且得到的利 息高于传统商业银行的存款利息，而且此时市民在网上商城购物时也可以直接用余额宝支付、 也可以用余额宝里面的钱进行转账等基本支付功能。余额宝面世的18天之后，基金购买量就 达到了66 亿元，上市不到5个月，规模更是突破1000 亿元，一直到2014 年2 月28 日，余额 宝的用户规模已经打破8100万，据估计其基金购买总量已超4000 亿元，作为一个以互联网金 融为基础的大胆创新改造式试水，它对理财市场产生了强有力的冲击，并且一跃成长为中国 基金历史上第一只购买量超过千亿大关的基金。余额宝的极速成长是所有金融界人士以及普 通民众始料未及的，它让世界人民都感叹。

这些基金每天都会涉及极为大量的资金流入和流出，其流动性和安全性控制成为了一个 重要的问题。面对庞大的用户群体，资金头寸管理成为了一个非常棘手的问题，阿里巴巴作 为一个以盈利为目的的集团，其旗下的余额宝不仅要保证总资金呈正收益还要尽可能取得最 大利润，因此在保证日常业务正常运转的情况下，把资金流动带来的风险降到最低，准确地 预估判断它的资金的流入和流出情况成为研究工作的重中之重。简单得，对于货币基金来说， 资金流入代表着用户申购行为，资金流出表示着用户赎回行为，这一切动作都会对基金运转 产生影响。如果能相对精确地预测出每日的资金流动情况，就可以在保证安全的情况下，对