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采集了2003-2007年间印度大宗商品交易所黄金期货标准合约和迷你合约的相关交易数据，分别建立误差修正模型进行实证分析，结果表明占市场总交易量2%的迷你黄金期货合约对黄金期货价格发现起到了30%以上的作用，迷你黄金期货合约对黄金期货市场的影响力更大。同一年（2008），Lin，Chiang和Chen为了研究纽约商品交易所和东京商品交易所两个市场上，黄金期货交易价格之间的相关关系，分别收集了1990.1-2006.7间两个市场上黄金期货的日度收盘交易价格数据，对两个数据间建立二变量GARCH模型进行实证研究。研究发现两个市场的黄金期货交易价格间存在波动溢出效应，东京大宗商品交易所的黄金期货交易价格跟随纽约大宗商品交易所的变化而变化，受其引导的关系；同时，还得到结论：对黄金期货价格产生利多和利空的消息对其造成的影响是非对称的，相对的东京黄金期货市场是对称的。
王文杰，部慧和陆凤彬（2008）分析了美国金融危机爆发后，其对黄金期货交易价格的影响，选择了2008年1月9日至2008年11月5日间上海黄金期货指数的日度收盘价格及其对数收益率作为实证分析的样本，使用波动性建模的方法，结合事件窗口研究，发现上海黄金期货收益率存在明显的异方差性，金融危机的爆发加剧了黄金期货市场的波动性。他们通过进一步建模分析了这种波动性了来源，研究表明危机爆发后国际原油价格、国际股市以及美元指数的波动带来了我国黄金期货市场的剧烈波动。李媛（2009）研究分析了上海期货交易所和纽约大宗商品交易所黄金期货指数日度收盘价格之间的相关关系，采用了相关性分析，协整检验分析和GRANDER因果关系检验分析，研究结果表明国内黄金期货交易价格受到纽约商品交易所黄金期货交易价格的影响，这说明国内黄金期货市场的建设还不够完善，我们必须继续争取国际黄金期货的定价权。王秋影（2010）实证分析了2008.1.9-2009.1.4期间美元指数和中国黄金期货价格之间的相关关系，发现两者呈现长期的负相关关系，但是在投资者避险情绪高涨时，两者又会呈现正相关趋势，这种正相关趋势是由美元与黄金具有相同的避险功能、黄金以美元标价导致的。王兆才（2012）先通过建立GARCH模型实证分析了国内黄金期货市场的量价关系，发现黄金期货市场的价格波动与交易量正相关，与持仓量负相关；然后采用GJR-GARCH模型的收益和波动方程，并引入虚拟日交易量，通过判断黄金期货市场是否存在显著的周日历效应和杠杆效应来说明我国黄金期货市场的有效性，实证结果表明我国目前黄金期货市场还未到达完全有效状态。
3 黄金期货与现货价格关系的研究
朱国彦、田志朋选取了2008年1月9日至2008年5月16日上海期货交易所上市的主力黄金期货合约及黄金现货Au999日度收盘价格为样本，来分析国内黄金期货价格和现货价格的关系，先对数据进行了协整检验和Granger因果关系检验，然后再建立VAR模型的脉冲响应函数和双变量EC-EGARCH模型，结果证明了两者之间不存在相互引导关系。进一步分析，得出我国目前黄金期货上市时间段，市场建立还不完善，信息传递也不健全，导致了我国目前黄金期货价格发现功能还不具备。石峋平选取2008年1月9日起到2008年5月20日期间上海黄金交易所黄金延期交收Au（T+D）和上海期货交易所黄金期货（Au0806）的日度收盘价格，分别作为黄金现货和期货数据，通过对样本序列进行平稳性检验、协整检验以及Granger因果检验分析发现，两个时间序列都是一阶协整的，这说明两者之间存在长期均衡关系，并且现货价格对期货价格存在引导作用。赵蕊选取2008年1月9日至当年11月14日期间的数据作为实证分析的样本，首先对数据进行了ADF平稳性检验，研究结果显示黄金期货和现货价格的时间序列都是非平稳的，但两个序列的一阶差分序列都是平稳的，协整检验结果表明二者之间存在长期均衡关系，随后进行的Granger因果检验说明黄金现货价格可以单向引导黄金期货价格，但是黄金期货价格却不可以单向引导黄金现货价格。祝合良、许贵阳（2010）采用协整分析和Granger因果检验对中国黄金期货的价格发现功能进行了实证分析，选取了2008.1.9-2009.12.31间国内黄金期货和现货日度收盘价格及纽约商品交易所黄金期货日度收盘价格三组数据作为实证分析样本数据，实证结果表明了纽约黄金期货价格对国内黄金期货价格引导作用，国内黄金期货价格对国内黄金现货价格具有引导作用，并且两者的引导作用都是单向的。同一年（2010），谷晓飞也运用Granger因果检验、协整检验等方法，取样2008年1月9日至2010年6月10日间国内黄金期货与现货价格为样本，对我国黄金期货与现货价格之间的关系进行了实证研究，却得出了截然相反的结论，我国黄金期货市场与现货市场两者之间不存在长期均衡关系，不能相互引导。关于我国黄金期货价格发现功能及与黄金现货之间是否存在引导关系的研究，由于取样等问题，研究结论不尽相同，可能是由于我国目前还正处于黄金期货市场快速建立过程中，正在完善国内黄金期货的价格发现功能。