企业融资租赁的财务风险分析

融资租赁也就是指转移了资产所有权全部风险及报酬租赁。国外的融资租赁仅仅次于银行贷款常见融资方法,这对处理企业融资问题有着极大现实意义,不过当下国内企业运用融资租赁方式展开筹资存在很大阻碍。因为融资租赁业务复杂且多样化,人们对其相关业务风险及管理等方面方式论文网缺失,并且理解及认识不足,因此关于企业融资租赁的财务风险进行分析也是非常重要。

一。融资租赁概论

融资租赁,也可以被称为金融租赁,是出租人依据承租人各方面要求和提供的标规格,及第三方签订供货合同以及支付货款,最终给承租人提供所需租赁资产展开的各类业务活动。依据相关规定,融资租赁实质上也就是转移及资产所有权全部风险及报酬而发生的租赁。所有权最终也是极有可能会被转走或者是不转移。此准则中还规定在满足了之下某项或者是多项标准化租赁,则就可以归为融资租赁:租赁时间满时的租赁资产所有权转移给承租人;承租人有着较低价格购买租赁资产选择权利,租赁开始时日就能够合理的确定承租人会行使该类选择权利;尽管资产所有权没有转移,不过在租赁时间内是占据大部分租赁资产应用寿命;通常承租人最低租赁付款额度现值就是租赁资产方面的公允价值;租赁资产各方面性质较为特殊,若是不进行一定程度改进,就只有承租人能够使用。融资租赁业务中的租赁物往往是依据承租人各方面要求来购买及建造的,融资租赁一般是承租人添加经营资产融资活动,租赁时间结束之后,通常是经由承租人购买或者是负责其处置此租赁资产余值,经由承租人担当租赁资产余值风险;在租赁时间结束之后,要是租赁资产退回出租方面,那么融资租赁业务余值风险是经由出租人来承担的。

二。企业融资租赁出租方风险管理

(一)通常融资租赁方面的用途极为复杂,出租方各类风险管理多样且特殊

一般融资租赁公司的整体业务均是极为复杂的,这也就决定着融资租赁方面的风险是多样化的,更是极为复杂。多样化以及复杂性造成出租方风险性关键是以下几个方面体现:第一,分离性。一般相关的租赁设备对应所有权以及处置权均是分离状态,出租人不能够进行租赁设备方面的管理和干预,同时也就提升了出租人方面的风险,类似于国内金融界所形容的挂羊头,卖狗肉,怎样充分合理的处理该类分离,有效解决金融风险就成了重点;第二,复杂性。融资租赁方面当事人一般是三个,其包括着出租人及承租人与供货商这三方面当事人,对于出租方来讲,通常除了要充分掌握融资技术或者是各方面资源之外,还要深刻了解市场行情以及对应设备方面各类技术,这也就无形中提高了出租方所承担的风险。通常是应该签订两个或者是两个以上的限制性合同,这包括着出租人以及对应承租人之间所签订的租赁合同,出租人以及供货商方面所签订的对应购买合同,再加上出租人以及银行方面所签订的贷款合同;第四,长期性。通常融资租赁时间是较长的,一般来讲均是接近于相关租赁物资使用寿命,这也就提升了融资租赁管理方面所呈现的管理;第四,风险低流动性。通常相关的租赁合同是较难转让的,再加上资产证券程度偏低与风险管理途径不通畅,并且相关标的物的一次性投资往往较大,导致出租方的流动性难度较大。

(二)出租人方面应严格审视承租人各方面风险

1。行业分析

应该在承租人历史及产业和产品与市场地位与供应商及客户等各个方面着手,以便于全方位掌握对应承租人所处的行业大体状况,有助于提升臆测工程准确程度,从而降低信用风险或者是市场风险以及流动性风险的出现。

2。管理层分析

管理层分析可以说是极为关键的预警指标,通常是决定着公司经营好坏程度。一般是要合理考虑执行董事及非执行董事数量或者是其年龄及资格与性格和相关自身经验,管理层变动所呈现的频率及原因,公司经营管理各方面历史性记录,未来战略性规划,这些都是可以充分降低信用风险及流动性风险。

3。财务分析

一般所谓财务分析也就是指某些具备特殊分析价值的相关领域,包括企业盈利能力及资产负债,再加上现金流量等各个方面的详细分析。现金流量是承租人有效经营的关键,因此出租人应强化承租人现金流量方面分析,以便于充分降低流动性风险或者是信用风险出现。

(三)出租人需重视租赁设备风险

1。无效财产所有权方面风险

一般整个融资租赁中相关出租人应该充分确保有效的租赁资产所有权益,不管是相关设备供应商方面及制造商方面,再加上承租人所施加多大压力及时间是多紧迫,或者是相关利润是怎样的丰厚且竞争是如何激烈,但是租赁资产的所有权方面还是务必要呈现各个细节手续是完善的,更是要严格执行落实,严禁草率心态及行为出现。

2。供应商违约方面风险

通常出租人方面应该尽可能的避免对所租赁的相关资产用途进行相关改动,包括适销性以及适销性暗示的保障或者是指令,应该非常清晰的掌握及支出所租赁的相关资产是经过对应承租人自由选择的,这样能够有效避免承租人由于供应商没有尽到相关责任及义务,而不支付租赁租金。在出租人方面应该对于全部交易进行谨慎评估,分析供应商方面呈现出的风险级别,降低或避免掉供应商方面出现违约行为风险。

(四)现金流动性风险

1。现金流动性风险分析

现金流动性风险也就是指因为市场经营环境所出现的变化,承租人在相关租赁时间之内不依据支付租金而存在的风险。现金流动性风险通常是分为项目层面现金流动性风险或者是总体资产层面现金流动性风险。若是租赁资产项目收入不能充分满足租金支付时就会出现项目层面现金流动性风险,这时就需要相关承租人及其余资产现金盈余支付对应租金;若是其余资产现金盈余还不能充分弥补租金项目所出现的现金缺口时就出现了现金流动性超出承租人总体资产所能够承担的范围,这时的承租人就会为了要避免出现风险尽早的撤回投资,通常把租赁时间限定在五至十年,一般租赁资产可运用的经济寿命,这时也就增加了承租人各期所能够偿还租金的压力,这也进而提升了承租人现金流动性风险。2。风险管理

承租人在其租赁时间之内所支付的租金是包括着需要偿还的本金及利息,租赁时间之内会影响各期租金及利息偿还金额变化。还款期限较长时各期租金也就越少,不过整体利息也就会提升,或者是还款时间越短,各期租金也就越多且整体利息就会降低。所以务必要确定科学合理的租赁期,这样能够有效降低融资租赁业务资金成本及充分确定现金流动性。

(五)利率风险

1。利率风险方面分析

通常利率风险也就是关于利率出现的变动,从而造成融资租赁承租人方面应该要支付的相关租金所受到的经济损失方面的风险。融资租赁业务的承租人所需支付的租金一般是用固定利率来计算的。往往是在市场利率出现变动时,不管是各期租金数额是固定的,不过若是市场利率为贴现因子计算最低租赁付款额现值必定会出现变化,这也就表示最低租赁付款额现值有着利率风险。利率提高是就表示最低租赁付款额现值会降低,这是对承租人方面有利,不过在利率降低时的最低租赁付款额现值就会提升,也就是承租人租赁资产整体支出会提升,这对承租人不利,这时极有可能会出现违约拖欠租金现象,出现信用性风险。

2。风险管理

融资租赁时间往往是在五年至十年之间,币值在这么长时间之内必定会出现各种变化,所以固定利率对于出租人及承租人两方面均是不太合理。双方能够在合同上约定租金变动相关条款,依据利率变动幅度来施以对应策略,在其约定范围之内合同租金不出现变动,若是超出范围就需要进行相应调节。从时间期限较长的融资租赁业务方面来讲,可以将变动之后的利率作为贴现因子,再次调整计算最低租赁付款额现值。并且相关承租人也是可以适应进行利率调整。

三。结束语

总而言之,通常融资租赁方面所呈现的风险及控制是宏观对策,健全完善的融资租赁法律规章或者是信用整体系统构建与强化外界风险监管等各个方面,并且应着眼于微观主体,科学有效的考虑关于承租方面以及出租方面,充分提升企业内部管理方面,加强所有权风险管理及对应供应商各个方面违约的管理,提出科学有效的防控策略。

企业融资租赁的财务风险分析