第二阶段：发展阶段（2005年至今）

2005年11月1日，《商业银行个人理财产品管理暂行办法》的出台，标志着我国商业银行个人理财业务的发展开始规范化。2005年以来，中国股市逐渐复苏，商业银行在金融市场的投资机会增加，投资方式开始多样化。由于散户有时并不能掌握有效的信息，而且不具备专业的投资知识，直接投资风险过大，所以人们开始寻找稳健的方式——银行理财。民众需要商业银行提供投资咨询、融资融券、外汇买卖等金融专业服务，这就给个人理财业务的发展制造了契机。商业银行会根据客户的要求，集合自身对投资市场的把控和经验，和客户共同制定理财计划，将风险控制在客户所能接受的范围内，使客户得到稳定的收益。商业银行开始转变盈利模式，大力发展中间业务，个人理财业务蓬勃发展。文献综述

1。2 发展现状

近年来，我国商业银行个人理财业务的发展正处于蓬勃阶段，主要体现在发行产品种类和数量规模越来越大，并且监管也越来越严。特别是刚刚过去的2016年，可谓是银行理财业务监管关键性的一年。众所周知，我国银行业习惯于将理财业务从表内移到表外，以期达到表内监管的各项指标，而监管层对表外业务的监管并没有像表内业务一样明确，这给商业银行带来了巨大的利润空间。随着我国理财业务的高速发展，投资方向走向多元化，开始形成不容忽视的隐形风险。2016年监管层集中发布了多部法规，而且内容丰富、规定详细，比如宏观审慎评估体系（MPA）的施行，《关于规范银行业金融机构信贷资产受益权转让业务的通知》的颁布等，对理财业务分类管理、风险准备金提取、客户划分等有了明确界定。有些虽然还未实行，但是已经体现了监管层试图规范理财市场的决心。

1。2。1 个人理财产品的规模及类型

截止至2016年12月31日，我国一共有452家商业银行发行个人理财产品，共计125730只。

图1  2016年我国个人理财产品存续量与存续规模变化趋势图

数据来源：根据普益标准统计数据汇总

如图1所示，就2016年而言，各季度个人理财产品存续量和存续规模在不断增大。

然而，近三年来，个人理财产品的发行数量增速却在不断下降。2016年理财产品发行数量增速为11。01%，明显低于2015年的44。01%，而2014年的理财产品发行增速为49。49%，如图2所示。引起这个现象的原因除了利率下行，还有2016年监管趋向严格，银行个人理财产品开始转型。