小微企业融资有多种渠道，主要分为内源融资和外源融资。内源融资是将企业的盈利 直接转化为投资，外源融资分为直接融资和间接融资，直接融资和间接融资的评判标准是 企业所得资金是否直接来自于投资者。小微企业受其资金或规模所限，大多只能选择外源 融资中的间接融资，这也是小微企业融资成本较高的原因之一。

在间接融资中，有两种形式，一种是银行贷款，一种是民间借贷。民间借贷的利率具 有不确定性，在社会资金短缺时会上浮，而且，相比于银行贷款来说，小微企业进行民间 借款要面对更高的借款成本，所以，小微企业首选的融资方式是银行贷款。但是，银行贷 款的可得性并不如预期中的那么高。

在 2014 年 6 月的南方都市报中，有一篇报道显示了以下数据：有 11。6%的小微企业会 在申请信贷中遭到拒绝，能得到贷款的小微企业只占企业总数的一小部分。而且，在得到 贷款的企业中，有很大一部分是“不足额借贷”，就是所借金额不能完全满足当时的资金 需求。在本文的数据中，有近三分之一的小微企业处于不足额借贷状态。

小微企业能从银行获得借款，主要是依靠资产抵押。但这对于小微企业来说是不利的， 刚成立或成立不久的小微企业并没有足够的抵押物，所以很难跨进银行借贷的门槛。融资 困难阻碍着小微企业的快速发展，如何加强小微企业的银行贷款可得性就是本文研究的重 点。本文将从小微企业融资环境分析中找出体现及影响银企关系的变量，并进行机理分析， 再对相关数据进行回归检验，验证机理分析的准确与否，最后针对回归分析结果提出缓解 小微企业融资困难的建议。

2。小微企业融资环境分析

小微企业难以从银行取得贷款既有外部环境因素的影响，也有内部因素的阻碍。外部 因素主要是国家缺乏完善的扶持政策以及银行对于小微企业的信任度和支持度不够，内部 因素主要是小微企业自身的发展状况及管理状态。外部环境是小微企业很难改善的，也是 政府及银行所必须重视的，但是内部因素就是小微企业通过自身努力可以改变的。下面就 小微企业内、外部的融资环境进行分析。

2。1 影响小微企业融资的外部环境

（1）从政策方面看，我国政府高度重视小微企业融资问题，在《国务院关于扶持小

型微型企业健康发展的意见》中，鼓励银行加强对小微企业的支持力度，创新金融产品和 服务。在将强监管的同时，国家也会大力推动符合条件的民间资本进行小型银行的设立， 小型银行是比较适合小微企业融资发展的，这一措施可以进一步推动小微企业融资的健康 发展。但是，政府的扶持政策在实行上还存在一些不足，到 2014 年中旬为止，只有不到 20%的小微企业确实享受到了国家的政策优惠，小微企业也反映国家的部分政策扶持缺乏 具体实施的细则。

（2）从银行方面来看，小微企业的融资方式正在得到改善，许多银行推出了针对小 微企业借贷的金融工具，如中国银行的中银信贷工厂，中国农业银行的科创贷和建行江苏 分行的小企业网银循环贷业务。但是这些金融工具都有其局限性，中银信贷工厂对企业经 营年限有要求，要求小微企业经营年限在 2 年以上，科创贷是只针对占小微企业总数 4。62% 的科技型企业，建设银行的小企业网银循环贷业务只支持一年以内的短期贷款。并且，相 对于借款给小微企业，银行更愿意将贷款借给资产规模大、盈利能力强、偿债有保证的大 型企业。在 2015 年末，小微企业在银行业金融机构的贷款余额也只占小微企业全部贷款 的 23。90%，这个比例是相当小的。