投资者的信用风险是指投资者利用网络借贷平台洗钱的风险。目前，犯罪分子的洗钱手段层出不穷，利用网络洗钱已是新型的犯罪方式，而P2P网络借贷平台因其监管空白以及无法对投资者身份进行有效识别，容易成为新的洗钱渠道。

平台的信用风险是指很多P2P网络借贷平台都对投资者作出了保障本金或本息的承诺，平台却无法履行这一承诺的风险。由于现阶段我国P2P行业规范还不完善，很多平台实际资本金很低，而平台的业务无法使其获得收益，最终倒闭；同时还有一些平台建立的初衷并不是经营网络借贷业务，而是利用监管的漏洞来骗取投资人的钱财，这些都属于平台信用风险。

3  我国P2P行业现状和特征分析

3。1  我国P2P网络借贷行业现状分析

2007年，我国首个纯线上的P2P网贷企业拍拍贷正式运营，此后P2P行业在我国发展迅速，根据权威的第三方数据平台网贷之家显示，截止2016年12月，我国已成立5877家网络借贷平台，其中规模较大的有四十余家。我国P2P行业在飞速发展的同时也面临着一些问题，据统计，截止2016年12月底，我国P2P网络借贷行业累计停业及问题平台达3429家，其中，12月新增平台97家，是2015年的2。54倍。一些网络借贷平台良莠不齐，行业不规范、跑路现象时有发生，使广大投资者蒙受巨额的损失。论文网

3。2  我国P2P网络借贷行业特征分析

3。2。1  我国P2P网络借贷行业有良好的市场前景

我国P2P网络借贷行业的市场前景很大，下图是我国网络借贷行业的逐年成交量（自2011年起）。

图1 各年网贷行业成交量

从上图中可以看出，自2011年以来我国网贷行业成交量逐年攀升，2016年全年成交量已达20639亿元，比2015年成交量增长了110%。2016年这一年中，P2P网贷行业更是有了新的突破，历史累计成交量接连突破2万亿元、3万亿元两个大关，单月成交量突破了2000亿元，2016年“网贷双11”单日再次突破100亿元，实现了116。07亿元的成交额，这一系列的突破都反映出P2P网贷行业的市场前景非常广阔。推动我国P2P行业快速发展的原因主要有以下三点。第一，小微金融的市场需求巨大，由于银行在我国的社会融资体系中一直占据非常重要甚至垄断的地位，而银行对贷款的审核标准较高，P2P网络借贷平台的出现正好满足了这些中小企业的融资需求，同时也满足了很多投资人的投资需求，实现了这两方的共赢。第二，P2P网络借贷平台相较于民间借贷更加规范，风险也更小，借款人的借款成本也更低，所以P2P网络借贷平台在借款人与投资人双方的需求下有更多的发展空间。第三，P2P网络借贷行业的发展符合社会的发展趋势，P2P网络借贷行业是依托于互联网而产生并发展的，P2P模式也是共享经济的一部分，能够为资金需求者提供更多便利，从社会资源运转的角度来看，也提高了资源的利用率，这正是P2P网络借贷行业发展的机遇。

3。2。2  P2P网络借贷的商业模式

（1）线上中介模式。拍拍贷是典型的线上中介模式，平台本身不参与整个借贷过程的借贷交易中，只是作为中介方撮合借贷双方交易并收取一定的平台管理费，对于因借贷方失信而造成的坏账损失，平台不承担任何责任。投资人根据拍拍贷平台上借款人发布的借款标的并结合拍拍贷审核通过的信息进行选择，从而进行资金的投资。

（2）线下担保模式。宜信是线下担保模式的典型，平台通过债券转换的方式进行交易，但实质上此类平台已经脱离中介，进入了信贷链条演变为资金池，进行期限资金错配，谋取高利差。