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摘要：在目前的市场环境下，只有获利，企业才有可能有基础生存和发展。企业获得收益的水平很大程度上取决于它内部的现金流转状况和现金流管理水平。其中的原因是，在企业中，我们可以把它的所有的生产经营活动看成是以一定金额的货币资金投入开始，在生产经营中通过一系列流转成为商品，最后又经由销售渠道演变成一定金额的货币资金又流转到企业的过程。本论文分析的是中兴通讯股份有限公司（以下简称“中兴通讯”、“ZTE”）2012-2014年的现金流管理状况。本文通过一系列现金流指标，对企业经营状况进行评价，分析其成效与不足，并提出行之有效的建议。
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本论文包括四大部分，首先，在导论中说明了现金流概念、现金流指标在财务评价方面的优越性、本文涉及的指标说明及指标构架；然后，分别从现金流量表、资金结构、偿债能力、偿债风险及支付能力风险和营运能力五个方面对中兴通讯进行财务评价；其次，总结中兴通讯现金流管理成效与不足，提出相应建议；最后，得出了企业必须重视现金流管理的结论。34058
毕业论文关键词：现金流管理；现金流指标；企业财务评价
Cash Management——A case study of ZTE
Abstract: In the market economy, only profits is enterprises' basis of survival and growth. Meanwhile, enterprises' profitability depends largely on the cash flow position and cash flow management. Because all the production activities of enterprises can be seen as a certain amount of money from the capital to join in and from production into commodities, then after re-sale to a certain amount of monetary funds flowing back to. This article will discuss the status of cash flow management of ZTE Corporation (“ZTE”) 2012-2014 through a series of cash flow indicators, evaluate its finance performance, point out its effectiveness and ineffectiveness and make feasible suggestions.
This article mainly analyzes from the following parts：Firstly，explain the concept of cash flow, its superiority on financial evaluation, indicators description mentioned in this article and its framework in the introduction. Secondly, analyze the cash flow of ZTE, including its cash flow statement, capital structure, solvency, ability to pay debt and operating capacity. Thirdly, elaborate the shortcomings of ZTE’s cash flow management and its suggestions. Finally, conclude the enterprise must draw attention to cash flow management.
Key Words: Cash flow management；Cash flow indicators；Financial evaluation
目 录
绪论1
一、企业现金流概述2
（一）现金流指标在财务评价方面的优越性 2
（二）本文所涉及的现金流指标说明与指标构架3
二、中兴通讯的现金流分析 6
（一）中兴通讯简介6
（二）中兴通讯现金流量表分析6
（三）中兴通讯资金结构分析8
（四）中兴通讯偿债能力分析10
（五）中兴通讯偿债风险及支付能力风险分析12
（优尔）中兴通讯营运能力分析13
三、中兴通讯现金流管理状况总结 15
（一）中兴通讯现金流管理状况15
（二）中兴通讯现金流量管理成效15
四、中兴通讯现金流管理存在的问题 17
（一) 现金流结构缺陷 17
（二）盈利能力缺陷 17
（三）经营风险缺陷 17
五、中兴通讯现金流管理建议 19
（一) 加强企业管理人员现金流管理意识 19
（二）建立现金流动性管理体制 19
（三）提高现金安全性管理 20
结论 22
致谢 23
参考文献 24
绪 论
在企业内，现金及现金等价物在一段时间里流入和流出形成的流量就是现金流。企业销售商品、提供劳务等活动会引起现金流入企业，从而获得现金；而购买原材料、接受劳务等活动会引起现金从企业内部流出到外部。企业一定时期间内产生的现金流按照企业经营业务的性质可以将之总结为三类，即经营活动产生的现金流、投资活动产生的现金流和筹资活动产生的现金流。企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项的活动中产生的现金流就归属于经营活动；所谓投资活动产生的现金流就是不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动中产生的以及长期资产的购建形成的现金流；如果某段时间内的现金流引起企业的资本及债务结构和规模等发生了改变，那么这是属于筹资活动产生的现金流。利用现金流指标，我们可以横向纵向地来评价企业的经营状况。