四、治理上市公司盈余管理的措施 11

（一）完善公司治理结构 11

（二）改进证券市场监管等外部监管体系 11

（三）完善会计相关法规，规范会计信息披露 11

（四）加强会计事务所的监督，强化审计责任 12

（五）提高外部财务信息使用者的判断能力 12

（六）改善管理人员的薪酬结构 12

（七）完善股票发行制度 13

结论 14

致谢 15

参考文献 16

绪论

上市公司盈余管理问题在全球化的今天俨然已经成为了一个作为行业内所关注的世界性财务大问题。目前来看，我国的市场机制还未完全成熟，大多数市场投资者也没有完全成长起来，对于市场的环境还需要加强改进和改善，还需要健全和完善监管机构对我国的上市公司管理层的控制、约束、管理以及对财务制度的修缮。由此我们很容易发现，对上市公司盈余管理问题展开探讨已经迫在眉睫。首先，对于盈余管理的研究在提高会计信息质量方面有很大的帮助，这能使得会计信息使用者做出正确的决断，并且创造一个良好的证券投资市场，对于国家的经济效益情况有利。其次，上市公司盈余管理的理论能够在研究的基础上得到更为准确的定义，同时也为完善公司治理结构、薪酬计划等问题提供了理论依据。在会计准则的修订上具有重要的参考依据。

美国实证会计将研究盈余管理问题摆在首位，且经过长久的努力已经对其作出了重大的突破。把美国作为惨靠对象来看的话，我国的证券交易所直到上世纪九十年代才在沪深开始起步，在各种限制条件下，相较国外，国内在盈余管理问题上的步伐就要落后很多，不仅在文献的多少上与之完全无法比肩，而且研究体系也只是一个雏形还需要大把时间来进行发展。Dechow，Sloan and Sweeney研究发现：上市公司采取盈余管理的原因很大一部分是迫于外部融资成本的压力，而且盈余管理在上市公司避免债务合同限制这一方面也存在着不小的帮助；公司整治的架构不稳固，严重的内部控制催生了这类盈余管理问题。Burgstahler and Eames的研究发现由于财务分析师的预测造成了上市公司进行管理盈余这一现象，其对盈余管理进行强加干预更大的原因是出于防止报告收益不及财务分析师的预期。Xie对美国282家公司的数据进行了分析，得出结论是独立董事所占据的份额越高则盈余管理的可能性就会越低，而担任财务分析的独立董事的多少与盈余管理的程度呈反比关系。Ball等发现，相比之下在普通法国家中，会计盈余会更加稳健一些，而在大陆法系国家中，管理层在决定何时将经济收益和损失纳人会计盈余时会拥有更大的选择，企业减少盈余波动的想法即会显得更为突出。

在我国邹小、陈雪洁、宁亚平认为，将公司的账面盈余调到其期望的水平就是盈余管理的目的。桂明晖的观点中中国的上市公司采取盈余管理主要是迫于“筹集资金”压力。另一个目的是“避免退市”。武国强提出的观点是，证券市场的管制是促成我国的上市公司采取盈余管理行为的重要成因。张明认为，盈余管理并不是一味负面的行为，我们应该将盈余管理和利润操纵区别看待，他在此基础上提出了自己的观点那就是会计信息鉴证。近年来行业竞争性带来的差异被不断引入公司的结构治理这一系列的研究中去，它和盈余管理之间有着紧密联系。吴联生、薄仙慧等认为，在盈余管理这一问题上，上市公司盈余管理程度会出于时间轴的前进而程度愈发加重，而并没有上市的公司处在了这种现象的对立面之中。结论表明，公司股价掌控了其盈余管理程度。英艳华、孙瑞认为盈余管理的存在很大一部分原因是出于契约摩擦的关系。王生年、白俊在研究我国上市公司治理与盈余管理问题时发现董事会特征和监事会的有效性，薪酬激励制度以及股权结构这四大方向着手，进而发现不合理的股权结构制度要背负起主要的责任。在张少潭的观点中，盈余管理的表现形式多种多样，我们应该采取不同手段来防范和控制此问题比如完善会计规范、加强监管的力度等。丁红认为现今股票价格遭受干扰的原因之一就是会计盈余信息，因此加强对上市公司的监管就成了首要任务，避免其发生过度盈余管理行为。论文网