2。2。1 内源融资困难

大部分中小企业自有资金较缺乏，内源资金比重低，折旧率低与自留折旧资金少等问题，导致企业无法通过内源融资满足其融资需。

2。2。2 外源融资亦困难

间接融资中的银行借贷。我国中小企业融资供应的98。7％来自间接融资中的银行贷款，即直接融资仅占1。3％[3]80-89，过度依赖银行借贷。中小企业主要偏向大银行进行借贷，可是大银行主要借贷业务都是服务于国有企业和大型企业，一般不对中小企业进行长期贷款；并且银行的借贷要求条件日益严苛，需要实际的房屋设备等抵押品，中小企业难以提供。其次，地区存在差异，其中东部中小企业发展较好，经营质量较高，银行愿意为其提供资金，而中西部中小企业由于发展较落后，就很难从银行获得贷款。

直接融资中的股票融资和债券融资。股票融资。由于现在国内的证券市场还不够成熟，中小企业上市标准门槛还比较高，中小板和创业板的发展也还不够完善，中小企业想通过股票融资道路比较艰辛。债券融资。于2012年我国中小企业可以发行私募债，虽然债券市场已经发展了三年多，但还是存在非常突出的问题：首先是融资规模的约束，对于规模比较小的企业，很难对其进行资信评估，评级也很难达到投资级，并且缺少公开市场良好的信用记录，这些都使机构投资者望而却步。另一方面，监管机关通常要求债券发行人提供担保，常常只重视担保情况而忽略了企业自身的信用情况。还有一些债券的发行是担保公司进行担保，过去担保公司处理的业务都比较简单，规模也不大，现在越来越多的中小企业找担保公司担保，担保公司应接不暇，工作量太大超过自身能力，于是导致了很多起私募债发行人违约且担保公司作为担保人拒不履行兑付义务的事件。

3 造成中小企业融资难的原因分析

3。1 中小企业自身

3。1。1 自身积累能力弱，“重消费轻积累”，普遍存在自有资金不足

中小企业融资经常忽视融资成本，特别是在当下经济下行的时期，不计成本的企业融资会拖累中小企业，影响企业的长期发展和长期积累。

3。1。2 缺乏折旧意识，缺乏抵押担保能力

据了解，企业获得银行融资的方式主要是依靠不动产抵押获得，占75%左右，保证59%，信用26%，应收账款仓库质押8%。由于大部分中小型企业尚处于发展初期，缺乏银行认可的有效抵押物，实物资产少且流动性差，符合银行抵押的有效资产更少。

3。1。3 管理制度不规范、不合理

有一部分中小企业存在不规范经营，体制不健全、管理不完善，无法为银行提供完整的财务信息，同时有的中小企业内部管理层缺乏科学决策能力，没有形成一种良好的决策机制。并且仍然有很多民营企业仍沿用家庭式与经验式的管理方式，经营决策不民主，常常是大股东一言定生死，缺少科学可行性，扩大企业经营风险。

3。1。4 中小企业财务报表不规范

会计制度不完善，信息意识披露差，可信度较低，导致很难从政府、银行获得贷款。财务管理存在的问题有：一是对财务管理工作缺乏管理，财务管理体系不够完善；二是财务管理人才的匮乏；三是缺少严密的资金使用规划，内部资金调度能力弱，重视利润而忽视现金流管理，资金利用率低。同时，企业内部缺乏经营透明度，信息不具有“公开性”，而财务报告是对外披露的信息载体，是控制会计信息不对称的重要手段。站在投资者决策的角度看，目前的财务报告存在严重的不足，主要表现为使用者对信息的偏好存在个体差异。