摘要本文解决的主要的问题是：当原生资产的价格的变化不再服从几何布朗运动时，在原有的连续模型上附加一个跳扩散过程后，基于这样的原生资产的期权应该如何定价。相比于早期的原生资产的价格变化服从几何布朗运动所给出的定价模型，基于跳扩散过程可以更有效的模拟出现实生活中当原生资产价格变化存在跳跃时，期权的定价模型。87691

本文首先对于基本的相关知识进行简单的介绍，对于经典的 公式的思想进行了介绍，最后着重对于当原生资产的价格变化服从跳扩散过程的期权定价模型进行了推导，并在一定条件下给出了一个实例。

毕业论文关键词  原生资产  期权定价  泊松过程   B-S公式  跳扩散过程

毕业设计说明书外文摘要

Title     Option Pricing based on jump diffusion process and hedging strategies                                                                       

Abstract The main problem addressed in this article is: How the options should be priced when the options based on the underlying asset which price follows the jump-diffusion process。Compared to the earlier native options pricing model which the underlying asset’s price follows the geometric Brownian motion, the model which the underlying asset’s price is not continuous can be more effective。

Firstly, the basic financial knowledge a brief introduction, and then along the development process of the B-S pricing model, the basic formula for a brief introduction, followed by the introduction of relevant knowledge Poisson process, based on the last jump option pricing model diffusion process was derived, and an example is given。From+优!尔.YouErw.com 加QQ75201`8766

Keywords  Native assets  Option Pricing  Poisson process   B-S formula  jump diffusion process

目   次

1  绪论 1

 1。1  金融数学简介 1

 1。2  期权定价历史回顾1

 1。3  期权定价问题思想3

 1。4  本文的主要目的和研究思路 4

2  关于期权的基本知识  6

 2。1  无套利原则  6

 2。2  期权及其分类 7

 2。3  平价公式 8

3  原生资产价格变化的连续模型 9

 3。1  Brown运动 9

   3。2  Ito公式 9

   3。3  原生资产价格变化的连续模型  10

  4  Black-Scholes公式 12

   4。1  Black-Scholes方程 12

   4。2  Black-Scholes公式 13

  5  原生资产价格变化的跳扩散模型 16

   5。1  Poisson过程 16

   5。2  原生资产价格变化的跳扩散模型 17

  6  原生资产价格基于跳扩散过程的期权定价公式 20

结论  25

致谢  26

参考文献  27源-于,优Z尔%论^文.网wwW.yOueRw.com 原文+QQ752018~766

1  绪论

1。1  金融数学简介

我们每个人都在日常生活中，不可避免地在不知不觉中参与着金融市场的活动，进行着各种各样的投资活动。在人们参与金融市场活动时，都会关注的两个非常重要的因素，即收益和风险。

为了控制已经判明的风险，对风险进行相应的管理，随着金融行业的发展，金融衍生物的出现是自然而必然的。现在市场上常见的金融衍生物除了本文即将进行详细研究的期权外，还包括远期、期货和交换等，根据各种各样的分类方法，这些金融衍生物又可以具体细分成很多不同的类型[1]。论文网