摘要购买股票作为一种投资行为，自然也就伴随着相应的风险，从而风险管理应运而生。本文主要介绍了股票投资风险的类型和对应的风险管理方法。同时以均值一方差投资组合模型、VaR模型以及回归分析模型这几类风险管理方法为例，从模型的定义、发展、计算原理等方面分别对这几类模型进行了阐述。并主要以回归分析为例，通过使用SPASS软件计算分析并建立相应回归分析模型从而对的股票价格等进行预测,并用相应的数据对此模型进行检验。47787

Stock buying as an investment, accompanied with the corresponding risks, naturally, thus, risk management was born. This article mainly introduces the investment risk of stock and the corresponding risk management method. We will explained the risk management models from the definition, development and calculation principle of the models and other aspects, using mean-variance portfolio selection model, VaR models and regression analysis as examples. And will take regression analysis as an example, buld a regression analysis model to predict the prices of stock, by using the software of SPASS. And we will test this model with the appropriate data.

毕业论文关键词：风险管理；股票模型；回归分析

Keyword: risk management；stock models；regression analysis

目    录

一、 引言 4

二、 股票投资风险 4

1. 系统风险 4

1.1. 其主要特征： 5

1.2. 主要影响因素： 5

2. 非系统风险 5

2.1.  其主要特征： 5

2.2.  非系统风险的主要形式: 5

3. 风险管理 6

三、 风险管理模型 6

1.  均值一方差投资组合模型 6

2.  VaR模型 7

2.1.  VaR 的基本概念 7

2.2  VaR的基本计算原理 7

3.  回归分析 8

3.1.  一元线性回归分析 8

3.2.  多元线性回归分析 9

四、 实例分析与模型的建立 12

1.  数据的选取 12

2.  线性回归分析模型的实现 12

五、 检验 14

六、 结束语 14

参考文献 15

一、 引言

经过十多年的发展建设，我国股票市场经济增长中也起着越来截止重要的作用。股票市场的建立和发展，为推动我国经济改革，促进经济发展发挥了重要的作用。但我国的股票市场却并不稳定，股票价格波动性大。股票市场充当连接筹资者和投资者的桥梁。在股票市场上，筹资者发行股票，可以获得长期稳定的资金来源；而股票投资的流动性又为投资者提供了理想的投资方式。不同的投资者可以根据自己对风险和收益的偏好，灵活地进行投资组合，承担不同的预期收益和风险。其次，股票市场发挥配置资源的重要功能。由于各方面因素的变化，以及资金在各行业之间流动，股票市场产生在一定限度内的波动是正常的。但是，我国的股票市场波动性过强，投机气氛浓厚,整个市场缺乏效率。股票市场缺乏效率，稳定性差不仅影响其重要功能的发挥，甚至危及到本身的进一步发展。结果表明，中国股市系统风险水平高，为一般成熟市场系统风险水平的两倍左右。