摘要随着社会经济的的发展，我国有越来越多的人开始进行投资，进入投资市场。而投资市场中的黄金市场也十分重要。投资者要想取得投资的成功，预测黄金价格就成了十分有必要的事情。因此，分析研究黄金价格的动态演变过程变得特别的重要。本文先对黄金价格的影响因素进行分析，然后利用时间序列的相关理论，对2004年至2016年期间每个交易日的数据建立了相关GARCH模型并且进行了实证分析。本文没有选择传统的基本面分析和技术面分析，选择了直接利用实际的历史数据进行分析研究。通过将2004年至2016年期间每个交易日的黄金价格所形成的序列数据先进行一阶差分然后取对数的方法，得到了较为平稳的黄金价格对数收益率序列。经过检验过后，成功的建立了GARCH模型，并成功的利用已知的历史数据预测出未来一个月的黄金价格。80570

毕业论文关键词：时间序列；GARCH模型；黄金价格；预测

Abstract

  With the development of social economy, more and more Chinese people began to invest, enter the investment market。 And the gold market in the investment market is also very important。 Investors in order to obtain the success of investment, predict the price of gold has become a very necessary thing。 Therefore, the analysis of the dynamic evolution of gold prices has become particularly important。 This paper analyzes the influencing factors of gold price, and then uses the time series theory to establish the relevant GARCH model for each trading day from 2004 to 2016 and conduct empirical analysis。 This paper does not choose the traditional fundamental analysis and technical analysis, select the direct use of the actual historical data for analysis and research。 By comparing the sequence data formed by the gold price of each trading day from 2004 to 2016, the logarithmic yield series is obtained。 After the test, the successful establishment of the GARCH model, and the successful use of known historical data to predict the future of a gold prices。

Key Words:Time series; GARCH model; gold price; prediction

目录

一、绪论 1

1。1 研究背景 1

1。2 课题的目的和意义 2

1。3 文献综述 2

1。3。1 国内研究现状 2

1。3。2 国外研究现状 3

二、黄金市场价格的内涵 3

2。1 黄金的投资属性 3

2。2 黄金市场价格及其类型 4

2。3 黄金价格的影响因素分析 5

2。4 黄金市场价格预测的方法 6

2。4。1 技术面分析和基本面分析 6

2。4。2 时间序列分析 6

三、时间序列模型的介绍 7

3。1 时间序列分析介绍 7

3。1。1 时间序列理论的介绍 7

3。1。2 时间序列建模的基本步骤 7

3。2 GARCH模型的介绍 7

3。2。1 GARCH模型概述 7

3。2。2 GARCH模型的基本原理 8

3。2。3 GARCH模型的分类 9