③里昂证券公司治理评价体系

针对新兴的资本市场，里昂证券从广义的公司治理出发于2000年推出了公司治理评价体系。针对单个公司而言，该评价体系包括七大方面(管理层的约束、透明度、小股东保护和成长性、董事会结构和独立性、董事会尽责性、董事会问责性、股东现金回报及公司社会责任)57个单项指标。此外，该评价体系还从法律法规的完善程度及其实施情况、政治法规环境、制度机制和文化等方面进行国家(或地区)层面的评价。

以上三种公司治理评价体系应用比较广泛，除此之外还有美国机构投资者服务组织公司治理评价体系、布朗斯威客公司治理评价体系、ICLCG(公司法与公司治理结构)评价体系、韩国公司治理评价体系、泰国公司治理评价体系、世界银行公司治评价指标体系、日本公司治理评价指标体系(JGGIndex)等。

(2)国内相关研究

我国资本市场起步于上世纪90年代，随着我国资本市场的发展壮大，公司治理问题日益受到重视，公司治理不仅影响企业的生产经营，还影响着整个资本市场的康发展，国内的学者以及某些商业机构开始重视公司治理的评价问题。

连城国际公司2002年推出了一个不完整的公司治理评价体系，专门评价董事会的治理水平。该体系从经营效果、独立董事制度、信息披露、诚信与过失、决策效果五方面选择了19个项目评价上市公司董事会的治理状况。

裴武威(2001)在回顾公司治理评价的相关理论以及国外主要公司治理评价体系的基础之上，提出了我国公司治理评价体系的基本框架，该评价体系的主要内容包括所有权结构及其影响、股东权利、财务透明性和信息披露以及董事会的结构和运作等。吴淑混、李有根(2003)遵循中立性、客观性、企业价值三原则，从股权结构、股东权利、财务及治理信息披露、治理结构和治理与管理的匹配性五方面设计一系列问题来评价公司治理状况，通过赋值计算得到公司治理指数。施东晖、司徒大年(2004)从控股股东行为、关键人的聘任、激励与约束、董事会的结构与运作和信息披露透明度四方面，选取12项指标，然后通过主观赋权构建公司治理指数。潘福祥(2004)从外部机构的审核评价、股权结构、董事会治理机制、经理人员激励四方面选取11项指标，根据指标的重要程度赋予不同的权重，构建了公司治理指数CGI。南开大学公司治理研究中心(2004,2006)根据我国上市公司治理环境，在总结相关理论和实证研究的基础上，参照DECD公司治理法则、《公司法》、《证券法》、《中国上市公司治理指引》等，从控股股东行为、董事会治理、监事会治理、经理层治理、信息披露、利益相关者治理六个维度选择80多个指标，采用主观赋值和客观赋值相结合的方法，确定上市公司治理评价指数模型，推出了我国上市公司治理指数(CCGI)。白重恩等(2005)将公司治理分为内部机制和外部机制，选择八项治理变量(CEO兼任董事会或副的情况、外部董事比例、五大高管人员的持股量、第一大股东持股量、第二至第十大股东持股量的集中度、企业是否拥有母公司、是否在其他市场挂牌上市、是否是国有控股)，运用主成分分析法将第一大主成分定义为反映公司治理水平的G指标。靳庆鲁、原红旗(2006)从董事会特征、管理层持股、股东持股以及“三会”、“四委”设立情况等方面构造公司治理变量体系，采用主成分分析法，用第一大主成分来反映公司治理水平。何红渠、廖斌(2007)在借鉴标准普尔、戴米诺等公司治理评价体系的基础上，根据我国公司治理环境特征以及上市公司特质，从所有权结构、股东权利、董事会结构和运作、监事会结构和运作、公司透明度、关键人的激励和约束、治理与管理匹配性、社会责任八大方面选取96项具体指标，采用广泛专家意见法，保证了建模依据的专业和客观性，用高度标准化的形式表示公司治理评价结果，实现了公司治理评价的客观、科学和规范。廖理、沈红波、郦金梁(2008)从控股股东行为与股东权益、董事与董事会治理、经理层治理和信息披露四方面选取16项指标构建公司治理指标体系，参照白重恩等(2005)的做法用主成分分析法得出的第一大主成分反映公司治理水平。