中小企业融资难的银企博弈分析+文献综述(4)
第三、中小企业可以调整和优化经济结构
在一个健康的产业经济结构中，要保证市场机制能正常发挥其调控作用，那么在不同形式的产业中中小企业必须保证一定的比重，市场经济较为的国家正是重视这一点因此不遗余力的制定反垄断政策和相关法律条款，同时坚定地扶持中小企业的正常有序发展。在当代社会经济中，中小企业的存在和发展无疑稳定了经济结构，提高了经济高速发展中遇到金融危机的应变能力。在金融危机中，其直接影响的是那些与银行密切相关的大企业，而中小企业则由于其独特的融资方式免受其难。因为中小企业可以适应形势积极主动地调整自己的产品结构和经营方向，这是大企业不具有的优越性和灵活性。
我国目前已经有一大批中小企业已经超越早期的运输、建筑、传统商贸和初级加工等领域，大踏步地迈向高新技术、新兴服务、机电制造、基础设施等领域，逐步实现产业结构的升级。很多中小企业已经脱离了资源利用率低下、技术欠发达、能源浪费等标签；中小企业在越来越多的地区形成产业集群，不断推动着产业结构调整和优化。
2.2 我国中小企业融资难现状
2.2.1 银行间接融资受困
现阶段我国企业进行负债资金融通的主要方式是向银行申请贷款，这种方法弹性大、融资成本相对较低同时还方便快捷，但风险在于这部分资金一旦无法正常偿还或需要延期支付，企业就面临着信誉降低、财务风险甚至是破产倒闭。尽管如此，向银行申请贷款的融资方式通常仍倍受企业青睐。但是政策上的变化使得中小企业融资“雪上加霜”：国家插手实行宏观调控后，各地的商业银行纷纷提高贷款准入条件的同时“回收”其信贷审批权限，导致二级分行及县级支行很大程度上失去了独立放贷的权利，对于中小企业贷款资质的要求更高更严。与此同时几乎所有的银行又不约而同地提高了对抵押担保条件的上限。数据显示[ ]，2008年我国主要商业银行对中小企业贷款的平均不良率为32.11％，比商业银行贷款的平均不良率高出15.7％，现实情况是质量较差的贷款会影响银行发放贷款的积极性。多种多样的因素导致银行方面出现“惜贷”现象，直接影响到中小企业从银行申请贷款的稳定性与顺利程度。
2.2.2 民间借贷资金成本高
金融机构对中小企业“惜贷”甚至“拒贷”现象，使得中小企业不能顺利从银行获得贷款时，只好谋求其他方式，于是民间借贷应运而生。
民间借贷的兴起，一定意义上是对我国中小企业融资体系不完善、不健全抨击。这种融资方式即便在一定程度上暂时满足企业的资金需求，但鉴于其利率往往高于银行利率（有统计表明为法定贷款利率的2.3倍左右)，到期还本付息时，企业面临的财务风险很大，刚性较强。因此只能作为暂解燃眉之急的权宜之计，终究还不是合法的融资渠道。而且近年来，由于民间借贷的自发性与不规范负面新闻越来越多，对社会经济的健康良好发展危害较大。故在一定程度上这不是一个最优选择，能做的只有在引导其向健康稳定方向发展的同时，制定严格严谨的相关的政策和法律法规加以控制。
2.2.3 家族性与股权融资矛盾
现阶段我国的中小企业绝大部分是家族式企业，家族式企业的特点或者说财务经营弊端就是是所有权与管理权不分离，家族式企业的目标往往就成了所有者经理的目标或者家族的目标。这本身是无可厚非的但对于家族企业来讲，家族因素的存在就使得所有者经理在决策时不得不时刻考虑家族的利益。如果这类企业进行股权融资，其结果必然会直接导致企业控制权的转移。所以家族式企业采取这种融资方式的前提是不影响家族的控制权的同时股权融资具有有很高的溢价。考虑到中小企业的规模与盈利能力，在权衡风险与收益时，家族式企业往往倾向于文护企业的安全性，力图规避各种风险。所以几乎所有的家族式中小企业都是依靠自身的原始资本积累发展壮大起来的。
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