创业板中小企业信贷可获得性及其影响因素(4)
2000-5000以下 100以下
2000以下
物业管理 从业人员（人）
营业收入（万元） 300-1000以下
3000-30000以下 20-300以下
100-300以下 20以下
100以下
租赁和商业服务业 从业人员（人）
资产总额（万元） 100-300以下
8000-12000以下 10-100以下
100-8000以下 10以下
100以下
其他未列行业 从业人员（人） 100-300以下 10-100以下 10以下
注：表一来自2011年《中小企业划分标准》
（二）相关银行信贷融资理论
1．信息不对称理论
在西方经济学中，信息不对称理论是造成市场失灵的原因之一，且该理论对于中小企业融资难问题有很恰当解释。信息不对称理论有两种情况：逆向选择与道德风险。逆向选择又呈柠檬问题，是指在合同签订之前，合同一方比合同另一方信息要多，进而导致信息多的一方可以获得更多的优势。在中小企业贷款申请流程中，与商业银行相比，贷款方掌握更多关于企业能否顺利归还贷款的信息，导致商业银行不敢将资金贷给中小企业。道德风险同样也是阻碍银行将资金贷给中小企业的原因之一，在中小企业融资这一过程中，道德风险是指中小企业与贷款企业发放贷款后，考虑到无法确保企业所有者将资金用到合同所规定的用途，进而有可能发生违约，无法及时归还贷款本金和利息。由于逆向选择和道德风险均有可能使中小企业无法及时归还贷款，且当前并无有效解决信息不对称的措施。
正是存在信息不对称，商业银行在贷款给中小企业过程中，会检验商业银行的各项指标，比如企业规模、盈利能力、债务抵押能力、短期偿债能力、企业成长能力等等。一般来讲，商业银行更倾向于贷款给大规模、债务抵押能力强、短期偿债能力强、具有成长潜力的企业。
2．关系型融资理论
在商业银行选择贷款客户的过程中，商业银行更倾向与和有过合作且之前信誉较好的企业合作，也就是关系型融资理论。实际上，关系型融资是解决信息不对称的一种方法。
其实，关系型融资理论，与宏观经济学民众对通胀的“自适应预期”较为相似。商业银行作为资金贷出者，希望将资金可以顺利的到期连本带利收回，但商业银行对任何一个客户都无法做到保证，只能根据客户以往的信贷记录，来判断该客户属于信用较好者还是信用较差者，进而选择是否将资金贷出。特别的，随着商业银行与某位客户的不断合作，银行对客户的信息会有跟多的了解，特别是更有价值的信息，比如客户人品，个人素质等关键因素。
在现实中，中小企业对商业银行来说是“陌生人”，商业银行存在很多选择：合作过多次的大企业，合作过几次的中小企业以及一次也没合作过的小微企业。理性的商业银行自然会选择多次合作过的企业将资金贷出，这是出于对资金回收的角度考虑。
3．资金供求理论
较大规模商业银行不愿将资金注入中小企业，还有一个很重要的原因，间接融资市场上，存在供不应求现象。近些年来，我国经济取得飞速发展，无论是个人还是企业，均对资金的需求快速增长。然而，与资金迫切需求形成鲜明对比的是，我国股票等金融市场蓬勃发展，导致银行的负债增长率相对放缓，难以满足日益增长的资金需求。一方是不断上升的资金需求，另一方是不断放缓的资金供给，而我国利率并未实现市场化，使得我国利率与市场均衡利率相对较低。考虑到这些，较大规模商业银行更情愿将资金投向风险较小且回收成本小的企业。虽然中小银行比如民生银行、平安银行等，开始不断开拓中小企业客户，但是，与中小企业资金需求相比，银行资金供给仍相对较少。一方面是规模较大的银行不愿将资金贷给中小银行，另一方面是中小企业资金需求远高于中小银行的资金供给，这使得中小企业信贷融资难度加大。
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