利率市场化下基于VaR的商业银行利率风险管理
本文以我国上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为例，借助VaR模型进行对我国商业银行同业拆借市场进行风险测量的实证研究，以之研究VaR模型对于现阶段我国利率风险研究的适用性。45145
毕业论文关键词：商业银行；利率风险；VaR模型
Abstract
China's financial market development, accelerating interest rate marketization process, interest rate risk is the financial market. But our country commercial bank interest rate risk management development time is shorter, traditional method of interest rate sensitive gap and duration gap method already can not meet the requirement of the interest rate risk measurement at present stage. Should be combined with its own development situation in our country, properly using VaR value at risk model method, formulate a set of valid risk measurement method of present situation in our country, completes the risk-control measures, be faced with the impact of interest rate risk.
Based on the Shanghai interbank offered rate (SHIBOR) as an example, the selection of the 2013-1-4 to 2013-1-4 data, using VaR model to our country commercial bank interbank markets: an empirical study of risk measurement, with the study of the VaR model to research the applicability of the present stage our country interest rate risk.
Key words： Commercial bank；Interest rate risk； VaR model
目 录
摘 要 I
Abstract II
一、绪论 1
（一）研究背景 1
（二）文献综述 1
（三）研究意义 4
二、利率风险及度量相关的理论和方法 5
（一）商业银行利率风险及其分类 5
（二）利率风险度量方法 6
三、VaR模型在商业银行利率风险计量中的应用 6
（一）VaR的含义 6
（二）VaR模型的三种计算方法及其比较 6
四、VaR建模 7
（一）数据分析 7
（二）模型建立 9
（三）GARCH模型建立与检验 12
（四）预测与风险价值计算 15
（五）实证结论 17
五、总结 17
（一）政府加快数据库的建立 17
（二）鼓励金融机构加快升级转型，积极运用金融衍生工具 18
（三）商业银行加快建立完善利率风险管理体系 18
（四）以人为本，立足培养银行内部有关利率风险管理分人才 18
利率市场化下基于VaR的商业银行利率风险管理
一、绪论
（一）研究背景
从松绑银行同业拆借利率管制到放手贷款利率管制，利率市场化正一步一脚印，取得较为显著的成效。利率市场化不但推进了我国金融市场的繁荣发展，而且也带来种种冲击。一方面，利率市场化使得商业银行有更多的操作自由，可以根据自身情况对利率定价，有利于商业银行提高管理效率，加强自身竞争力，促进市场竞争，优化市场。另一方面，放开利率也使得商业银行的经营发展直接敞开在利率风险下。在利率开放的大环境下，商业银行为了在激烈的竞争中生存，会不断缩小存贷利差，存贷差收入恰恰是我国商业银行发展的基础收入，这会动摇我国商业银行的经营发展，同时也逼使我国商业银行加快升级转型。利率市场化影响着商业银行经营的好坏，而商业银行的正常运作，是一个国家经济金融系统良好工作的关键所在。如果商业银行经营的风险过大，一旦引起危机，对我国的经济市场的破坏力是巨大，甚至会影响社会的和谐和稳定。