1。1 研究背景

2008年9月15日，雷曼兄弟——美国第四大投资银行提交了破产申请，宣告了不可避免倒闭的事实；2009年6月，美国通用汽车公司迫于经济连续亏损等多重压力不得不申请破产保护；20世纪90年代成立的“巨人集团”从最初的名声大噪到最后却在短短六年就陷入了财务危机……

各种企业财务危机的案例说明，财务风险在这个经济飞速发展的时代，是每一个企业都必须面对的客观现实。企业在激烈的市场竞争环境下，财务风险也进一步加大。因此，需要防范和化解财务风险带来的危害。实践证实，强化企业财务风险管理，了解财务危机的源头和特点，对企业财务情况进行评估，为相关管理者决策提供科学依据，是极其必要的。传统的财务预警基于基于权责发生制下的利润指标，其实现金流指标防范财务风险更具真实性。

1。2 文献综述

2 现金流量和现金流量表

2。1 现金流量的定义

现金流量是指在收付实现制情况下，企业一段时间内各种经济活动，产生的现金总量的变动；即：企业在会计期间内现金及现金等价物发生变化的数量；现金流入与现金流出的差额称作现金净流量[3]。

2。2 现金流量表概述

现金流量表是以收付实现制为基础，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物发生增减变动的动态报表；现金流量表中的现金不单单是指我们所知道的狭义上的现金，它还包含有现金等价物；现金，一般是指企业的库存现金，同时可以随时使用支付的存款也包含在内，但是要把不能够随时使用支取的存款除外；现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、价值变动小的投资，通常包括三个月内到期的短期债券投资；企业可以根据自身经营情况，确定现金等价物的范围，一旦确定不得随意变更[5]。基于现金流量对企业财务的分析并且预警主要体现在三个方面：对企业经营业绩进行衡量、对企业的财务状况进行评价、对企业发展趋势作出预测。

3 运用现金流量对企业财务状况分析

3。1 经营活动现金流量分析

 一般来说，企业的经营活动现金流量就是指企业正常的经营活动所产生的现金流量；如果经营活动产生的现金流入量大于现金流出量，即现金流量净值为正，通常说明企业正常的生产经营所带来的现金流入不但能够支付现金流出、补偿当期消耗成本，而且还有能力为企业投资活动提供现金流量支持。从长期看，这意味着企业生产经营活动产生的现金流量处于良好的状态。

    如果经营性现金流量净值为负数，经营活动产生的现金流入量小于现金流出量 ，表示企业经营资金周转不灵，甚至还需要收回投资或获得新的贷款来获得现金可以维持正常运作[6]。这种情况的形成，可能是由于赊账过多，或大量库存积压等不利因素的存在。这说明，企业一直处于财政困境，难以筹集新资金。

当然也不排除处于发展时期的企业由于购买大量股票或者购进存货导致当期经营性现金净流量为负值，由于在销售存货较多的时期经营现金净流量为正。由于企业需求不同，现金流量在合理的情况下产生差异是很正常的，但是如果排除掉一些正常因素且经营性现金流一直是负的，应特别引起注意，必要时采取财务预警措施。

3。2 投资活动现金流量分析 论文网

关于现金流方面的投资活动不单包含向内（长期资产）投资，同时也包含向外部投资。因此对投资活动现金流分析能够了解企业在经营期内，是否扩大工厂的生产规模，是否购买设备，是否要运用处理长期资产来筹集现金，是否需要购买相关债券与股票等。从长远发展来说，企业的净现金流投资活动一般为负。