1。2 国内外的研究现状

1。2。1 国外研究现状 

1。2。1 我国研究现状 

1。3 研究的内容与研究思路

1。3。1 研究内容 

针对期货的套期保值的基础理论，了解我国的期货市场交易，探究我国的金融市场和国外市场的不同现状；继而根据对企业交易的影响进行案例分析，充分了解期货套期保值对金融市场的影响。

1。3。2 研究思路 

本文围绕其货套期保值的基础理念和发展，对其在实际中的应用进行研究，同时也介绍了其货套期保值在我国的现状和出现的问题等。

第一章为绪论，介绍了本文选题的国内外研究背景及意义，同时也介绍了我国的期货市场的现状。

第二章主要是对其货套期保值是发展演变过程进行描述，介绍套期保值的基础理念，分类策略等。

第三章主要介绍了我国期货市场的交易限制及导致这些的原因问题，了解套期保值对我国市场经济的功能作用。

第四章通过股指期货的套期保值简单案例分析和油菜籽的价格风险分析，更加直观的感受套期保值在应用中风险管控的的重要性地位。

2 期货的套期保值的概述 

2。1 套期保值的理论演变 

2。1。1套期保值的发展简介 

伴随着经济全球化，各国之间的经济相互影响越来越大，期货市场的金融交易也复杂多样，竞争也日益激烈，而最初的传统套期保值已无法适应变化多样的市场，因此为了能够更好地适应社会经济得发展，套期保值也不断的与时俱进，不停地探索研究，从而产生了现代套期保值。

1，传统套期保值

1930年由英国著名的经济学家Hicks和Keymes提出的，对于此套期保值所需遵循的规律是：交易购买的期货种类相同；数量要一样；交易的方向相反；交易的时间相同或接近。

2，基差逐利型套期保值理论

1960年由美国的专家H。Working提出，该理论的特征是：种类不一定相同，但是一定要有相关关系，数量相当，方向还是相反。也就是说，通过基差的买卖交易将面临的基差风险以合约协议的方法转移给他人，来保证自己的套期套期图利。

3，现代套期理论

1979年由Johnson,Ederington 利用Markowite提出的组合投资理论进行套期保值的研究。预计的资产组合收益和风险决定收益风险最小化或效用最优化，也就是说，让企业在可接受或适合的风险下能够获得最好的利润。其主要特点：种类，数量不强调相同，更加的具有灵动性，方向相反，标胶和用于市场化或成熟的期货市场。

2。1。2 套期保值的基本特征论文网

套期保值的基本形式有两种：其一，卖出保值（又称空头支票）。指市场经营者预先在期货市场上卖出与将来在现货市场卖出的现货数量相当的期货，来进行套保的方式，为了预防价格下跌而广日自己带来的经济损失。

其二，多头套期保值，是指在现货市场拆除在期货市场买进的交易行为。通过在现货市场和期货市场进行交易行为，针对同一类的产品进行数量相同方向相反的买卖，经过一段时间的发酵，因价格变动而导致交易买卖出现盈亏时，可有效的得到盈亏的互补抵消，也就说，在两个市场之间建立一个对冲“桥梁”，减少价格风险。 

2。2 期货套期保值的基本原理 

2。2。1 套期保值的基本理念 

套期保值：交易者在期货市场上持有与现货市场上的现货交易品种，数量相同，但方向相反的期货合约，以预期在未来某一时间通过卖出或买进次期货合约来补偿现货市场价格变动带来的实际价格风险。