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（一）P2P网络借贷概念介绍P2P网络借贷是指个体与个体直接通过第三方线上平台进行借贷。个体可分为自然人、法人和其他组织。起源于小额信贷的P2P网络借贷是一种新型的金融模式，它的借款期限和金额都比与其相互补充的传统金融更短、更小，利率多数也高于银行等传统金融金机构的利率，它的借贷参与者大部分是对互联网金融比较熟悉的个人和无法在传统金融机构借贷的客户。借款者只需完成网络平台注册、身份信息审核等一系列程序，就可以参与网络借贷。对于借款人和出借人，借贷成本可以在很大程度上得到降低，与此同时，P2P网络借贷在传播信息方面的效率也更高，使得信息覆盖更为广泛，信用交易更加有效。Meyer Tet al.(2007)认为P2P网络借贷指的是当借款人与出借人在没有金融机构中介平台时，P2P网络借贷平台可以为他们提供便利的信贷服务，使得用户可以更加方便的借贷。29482
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（二）P2P网络借贷风险相关理论介绍
信用风险（Credit risk）是指签订交易合同的双方违背契约内容，造成另一方经济利益受损的风险。在P2P网络借贷中，借款人的个人信用风险是指借款人失信，没有践行合同内容，在规定时期内支付利息和本金，使平台及出资人蒙受经济损失的风险。
1．道德风险
道德风险（Moral Hazard）是指签订交易合同的一方要承受对手可能改变行为，使自身经济受损的风险。在P2P网络借贷中，信息不对称使得借款人在网上提交的辨别其身份、资金用途和还款能力资料和信息的真实性很难被辨别。许荣等(2014) 认为不健全的个人信用体系以及不完备的网络借贷平台设计机制，使P2P网络借贷存在道德风险。谈超、王冀宁、孙本芝（2014）认为虽然第三方网络借贷平台实现了借款人与出借人的借贷交易，但是由于平台自身的特点，即跨空间性和高度隐藏性又导致了借贷双方参与者在无法面对面的接触交易时无法获得关键性的信息，这会导致信息不对称问题变得更加严重。此外，借款资金监督和贷后追踪成本较高，也容易造成借款人得道德风险。论文网
Chaffee等(2011) 认为P2P网络借贷的道德风险要远远高于传统金融借贷，这是因为借款人与出借人仅通过P2P网络借贷平台这一纽带联系彼此，这种线上交易的虚拟性使得道德惩罚的强度得以降低。Galloway(2009) 和Xiaoguang、Yi(2011) 指出信任机制不仅是保障线下借贷资金安全的重要因素，更是推动P2P网络借贷发展的不可或缺的机制；除此之外，它还可以降低在线上借贷过程中出现的严重的信息不对称问题和借款人道德风险问题。
2．逆向选择
逆向选择(Adverse choice)在金融领域中是指市场上最活跃且借款成功概率很高的借款人极有可能存在违约风险。Lee等（2001）指出信任机制是一个社会良好、运行稳定的前提，它可以解决P2P网络借贷的逆向选择问题。Su-lin等（2003）指出借贷平台的网站设计、借款安全认证、借贷参与者的信息保护和个人特征是信任机制的关键因素。
廖理等（2014）以人人贷网络借贷平台为例，在分析其网站数据后得出结论：借款利率没有完全体现逆向选择问题和借款人的违约信用风险问题。Gonzalez和Loureiro（2014）、李焰等（2014）认为借款人向网络借贷平台展示越多的信息，网站对用户信用审核越充分，越有利于解决逆向选择的问题。王锦虹(2015) 认为在P2P网络借贷中，所谓的逆向选择就是指在网络借贷平台中，借款人放弃了低利率和低风险的高质量借款，反而追求高利率、高风险的低质量借款的逆向行为。市场逆向选择导致利率下跌，但信用好的借款人可能会在市场竞争中由于借不到资金被挤出市场，使得利率变高和低信用的借款人增多，导致市场整体风险恶化。