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国外学者很早就开始研究不同市场股票价格差异的相关问题。Grossman 和 Stiglitz[1]（1980）通过研究信息不对称的问题发现：由于信息的获得付出的成本不同，各类投资者得到的信息之间就存在质量差异,这样会造成在不同市场上的同一股票的价格之间的差异。26378
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Bailey 和 Jagtiani[2]（1994)用实证研究内外资股价格差异的现象知道：内资股股价一般明显低于外资股。信息不对称、内外资股票的流动性差异以及对外资股权的限制程度等是产生股价差的主要原因。规模越大的上市公司信息越透明。
Chakravarty、Sugato 和 Wu[3] (1998)通过包含白噪声的多元回归模型发现：我国A股和B股市场股价差异的最根本原因是信息不对称。在投资我国 B 股市场时,国外的投资者由于众多因素在信息的获得上有劣势。因而在投资时他们会要求加个风险溢价，这样就使得B股的股价偏低。
Jian 和 Yang[4] (2003)对我国 A、B 股价差原因进行分析认为:从短期来看,A股市场能比其他市场获得更有利的信息，但从长期来讲,任何一个市场的信息获得难易程度与其它市场没有直接联系。
Lipson 和 Mortal[5] (2006)研究了金融资产的流动性对上市公司的资本结构的影响，并运用多元回归的方法检验。研究表明:当上市公司的股票流动性较高时,企业会选择通过股权融资的办法来增加企业的的资本规模,流动性高的股票交易所也更能得到这些企业的上市融资。
Zhang 和 Zhao[6] (2004)研究了我国A股市场和B股市场投资者风险容忍度和投资机会之间的相互关系。他们的研究结果表明:国内 A 股市场的投资者投资渠道较匮乏,有相对较高的风险容忍度,进行投资交易时有较高的换手率。论文网
2.1.2 国内研究文献
刘听[7] (2004)通过分析1999年1月到2005年5月在A、H股市场上市的20家上市公司股票的日交易数据发现:造成 H股较 A 股股价折价的主要因素是信息不对称、流动性、需求弹性和投机性等。根据结果分析可以看出,A股和H股投资者期望收益之间存在 Lead-Lag 效应。
张人骥,贾万程[8] (2005)利用推导出的资产定价模型，实证分析了 2001年6 月 1 日-2003年10月31日553只A股和51只B股进行了实证分析。研究得出了结论:市场分割现象存在于我国的A股和B股市场,资金在两个证券市场之间自由流动转换性不强。市场分割是造成两大证券市场的股票价格存在价差的主要原因。
罗旋,刘冬[9] (2006)选取了24家交叉上市公司股票在2002年至2005年的日交易数据取对数为样本进行面板分析发现：我国同一家公司A股市场和H股市场不存在协整关系，没有稳定的相互影响关系。造成这一结果的原因是资本市场的分割导致信息流通存在障碍和市场机制的不同。
宋军,吴冲锋[10] (2008)选取 1999 年1月-2007 年5月期间的A+B交叉上市股票和A+H交叉上市的股票为样本，建立模型进行分析。实证指出，市场分割条件下，造成B股和H股股价相对于 A 股股价折价的根本原因是信息不对称、换手率和上市公司价值偏好。并且，投资理念的差异会在长时间内导致这些股票在两个证券市场存在差价。
胡章宏,王晓坤[11] (2008)以2007年12月以前在A+H股市场交叉上市的51家上市公司的股票价差为样本，建立了多元回归模型,进行了研究。他们建立面板数据,分别从公司本身、证券市场、投资者、利率、汇率和政府政策因素等多方面对 A 股和 H 股市场的价差因素进行分析。分析结果显示:在考察的时间区间内，随着时间推移,AH股股的股价有着先扩大后缩小的趋势。信息不对称、流动性和需求差异很好的解释了两大市场的价差。上市公司治理结构和投资者结构对两种股票的股价差影响不大。