2 美程国旅面临的财务风险

美程国旅成立于2007年06月08日，曾被评为南宁十佳旅行社，截止2016年底公司注册资本高达230万元。当今社会的发展进程之中，美程国旅的财务管理的主要工作内容可以分为筹资决策、投资决策以及营运管理等内容。在企业内部管理工作开展的过程之中存在着大量影响企业经济发展水平提升和企业可持续发展的风险因素。在各种不利影响因素以及消极管理手段的影响下，美程国旅在经营过程之中面也临着一定的财务风险。

2。1筹资风险

筹资风险也称融资风险，是旅游企业经营的起点，它是指企业因借入资金而给财务成果带来的不确定性，它是财务风险的重要组成部分。旅游企业要开拓市场，扩展规模，就必须加大投资，扩大资金筹集力度。企业筹资工作开展的顺利与否，与企业资金筹集的渠道、方式以及其对筹资风险的预防有着较为直接和显著的联系[1]。

美程国旅创立10年，因为旅游行业发展的局限性，实力较为薄弱，公司资金主要来源为自有资金或者向金融机构借贷。由于公司营业性质为出售劳务的服务型行业，旅游业的各个组成企业分散在不同的地点,以不同的方式,借助不同的服务载体向旅游者提供不同内容的服务。为了更好的为顾客提供服务，扩大业务范围，需要提前垫支旅游项目开发费用和市场营销费用，而且美程国旅企业规模偏小，利润有限，当企业的利润收入难以抵还企业的债务时，很容易让企业陷入资金链断层的境界。 

2。2投资风险

    投资风险是指企业投资的预期收益率的不确定性是由于投资决策失误和投资环境恶化所引起的[2]。

随着旅游企业的不断发展和进步，其经营发展规模逐渐增大，从表1可以看出，近年来美程国旅的实际整体投资基本在其整体预计投资之上，而整体的实际收益一直大幅度的低于整体预计收益，而且在预期中投资的整体规模也相比实际更低，结合两方面数据的比较，可以发现美程国旅在2010年至2016年期间内进行财务管理的过程中，尽管收益一直处于上升阶段，但并没有预计投资那般理想。

                表1：美程国旅预估投资收益与实际投资收益统计表      （单位：万元）

年份 整体预计投资 整体实际投资 整体预计收益 整体实际收益

2010 37。9 39。8 69。6 54。5

2011 42。6 44。3 83。5 61。9

2012 55。9 62。3 97。6 80。9

2013 58。9 67。6 103。9 83。2

2014 67。5 76。9 137。9 95。7

2015 69。5 91。3 152。9 117。6

2016 80。5