表3：美程国旅2010—2016年企业筹资报告          （单位：万元）

年份 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年

内部筹资 10。3 12。1 15。2 13。6 16。7 18。2 25。3

短期借贷 47。5 53。5 57。9 69。7 71。6 82。6 104。6

数据来源：美程国旅内部财务资料

3。2投资管理缺陷

对外投资作为一种重要的经营活动，美程国旅经常会运用现有资金进行各种投资行为，并且将其作为提升自身市场竞争力的重要手段。企业要想通过投资获取收益，同样也需要承担一定的投资风险。从表2中可以看出，美程国旅所面临的投资风险主要就是所投资的项目没有实现预期目标，从而导致旅游项目或者经济上出现较大的损失。对于美程国旅发展而言，旅游行业的经济收益会随着季节的变换发生一定的波动，所以投资效益也具有季节性波动的发展特征。由于受到各种不确定影响因素，在一定程度上提升了美程国旅的投资风险。

旅游企业在投资的过程中除了受自然条件的影响，如果旅游企业在投资的过程中没有经过认真分析，没有全面调查此项目的可行性，那么企业在投资的过程中必然会面临风险。而这种风险恰恰是同企业工作人员密切相关的，在表4中可以看出，企业在职人员的平均受教育水平，专科在职人员数量占据整体在职员工的近七十五个百分点左右。本科以上学历占总人数的十个百分点左右，高中及高中以下学历的工作人员，占总集团工作人数的近十五个百分点。相比国外同行业的企业人员受教育程度，美程国旅员工平均文化水平较低。由于旅游企业财务方面不健全，相关技术人员投资决策能力的管理水平较低，项目评价人员往往带着自身的主管因素盲目投资，而正是因为这方面的影响，给旅游企业的投资带来了风险，如果投资带来了风险，那么必然不能给企业带来一定的经济效益，而且如果财务人员素质不高，对财务疏于管理，那么资金回收也必然缓慢，这都需要旅游企业健全自身的财务机构，搞好预算，降低企业的财务风险。而且美程国旅的产业化发展水平也相对较低，没有形成良好的规模效益，自身的整体经营能力和水平也较为有限，其过于追求最大化的销售额与业务量，很容易降低自身的经营利润，最终使企业在进行投资过程中会面临财务风险。

表4：美程国旅2014-2016人员情况表

年度 总人数 本科及以上 专职 高中及以下

人数 比例（%） 人数 比例（%） 人数 比例（%）

2014 48