国际信贷案例分析设计创新融资案例(2)
一、信用证创新融资的基本情况
㈠ 信用证创新融资的产生
信用证作为银行有条件保证付款的证书，是目前国际贸易中最主要、最经常用的支付方式。在国际贸易活动中，由于进口商和出口商彼此之间的了解程度较低，或者是首次合作等原因，进口商会有预付款后收不到货物的担忧，出口商会有货物发出却收不到买方货款的顾虑。这就需要商业银行这类信用度较高的中介作为进出口商双方的中间人，起到一个降低双方资金风险的中间者作用。在整个过程中，信用证起到了至关重要的作用，因此信用证融资作为国际贸易中使用最普遍的融资产品之一，在现代经济社会中，都比较受商业银行和中小企业的青睐。但是从商业银行的信用证融资来看，它会产生威胁银行自身生存与持续发展的某些风险，甚至会扰乱正常的金融秩序，其中国内信用证最常出现的问题是国内信用证项下提交的运输单据大多数都是缺乏物权的运单或货物收条，这不仅不利于审查贸易背景真实性，更不利于国内信用证开证行掌控货权。另一方面中小企业的融资问题一直以来是中国经济发展中的问题，为了缓解中小企业融资困难的问题，对进口商提供融通资金的便利，进一步提升中小企业的融资平台，提升其融资能力，信用证创新融资应运而生。关于信用证创新融资的概念我们可以这样理解：信用证创新融资即银行在国际信用证贸易融资的基础上为了降低融资成本对原信用证融资加以引申变通，以创新的方法运用信用证筹集资金的行为与过程，属于资本市场新型融资方式的一种。
㈡ 信用证创新融资的现状
随着国内外贸易一体化，社会整体诚信意识的不断加强，企业数量的大幅增长，新型的结算工具正逐步被海内外的大小企业接受，全球金融市场、社会信用和法律环境不断融合完善也有利于国内信用证发展。国内信用证的贸易融资功能自开始推出以来就在金融市场引起巨大反响，成为迅速被市场和客户广泛接受的融资产品。特别是近些年以来，各商业银行不断加大国内信用证工具研发力度，并将其作为新型金融产品进行推广，结算金额取得了大幅的增长，在业务量和创新使用方面都取得了较大的发展，受到了广大客户的纷纷好评。但是相比于应用量巨大的国际信用证以及银行承兑汇票等客户熟悉以及长期使用的融资方式来说，国内信用证创新融资的发展尚未成熟仍处于起步阶段，在交易数量和增长均衡上都差之甚远。因此，为缓解中小企业融资困难以及商业银行自身的发展，信用证创新融资在研究应用方面还需加大发展力度，在使用环境方面也还需不断改善完善。
二、创新融资案例具体分析
我选取了一个具体的信用证创新融资案例来进行分析，并将其制作成动画。通过这种方式让大家更深入地了解创新融资，尤其是使用得较广泛的信用证创新融资。以下就我所选的信用证创新融资案例展开具体分析。
㈠ 信用证创新融资案例的背景分析
国内某出口公司（以下简称E公司）主要向境内供货商采购用以出口的电动自行车，现收到境外采购商银行向其开立的信用证作为境外采购商向E公司购买电动自行车的结算工具，E公司则由于资金周转不灵，无法支付该笔采购资金。所以急需向银行（以下简称B银行）申请授信额度，叙做出口信用证项下打包贷款或开立银行承兑汇票。B银行在分析了E公司的信用状况后，认为打包贷款的借款主体原则上应具备流动资金贷款的授信准入门槛，因为打包放款是一类风险等级较高的发运前贸易融资授信品种，而E公司是一家资信状况较为一般的中小型进出口企业，同时又缺乏强有力的担保措施，故无法为其叙做打包贷款。而银行如果仅凭E公司所持有的出口信用证这一信贷保障措施，就为其开立银行承兑汇票，本质上是将有条件付款承兑转化为无条件付款承兑，即把出口信用证转化为银行承兑汇票。因为银行承兑汇票是开票行B银行无条件兑付汇票的承诺，而境外采购商银行的付款条件仅仅是E公司在信用证规定的时限内提交相符单据，如果银行为E公司开立银行承兑汇票，毫无疑问会极大地增加开票行的信用风险敞口，提高商业银行表外贸易融资风险。根据B银行的信贷政策，对于像E公司这样的中小型进出口企业又缺乏足够的担保措施，银行无法向其提供“证易票”（即出口信用证转化为银行承兑汇票）的表外贸易融资服务方案
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