基于VAR模型的国内原油价格波动研究(2)
为全球瞩目的焦点。
二战后通过对油价波动周期的历史考察，我们可以将油价的波动划分为优尔个周
期：稳定的低油价时期（1945~1971） 、低油价到高油价（1971~1981） 、高油价到低油
价（1981~1997） 、油价持续走高（1997~2008） 、从暴涨到暴跌（2008~2010） 、油价逐
步回升（2010 至今） 。20 世纪 50 年代后，各国为恢复经济不断增加对石油的需求，
石油工业出现前所未有的增长。1967 年石油取代煤炭成为世界主导能源OPEC 的建立
（1960）也表明国际油价正在发生改变，但此时期的合约都是以固定价格为主，一签
就是若干年，油价保持比较稳定的趋势，一般文持在2~3 美元/桶。随着 1973 年第四
次中东战争的爆发，OPEC 对西方国家实行禁运以及1978 年两伊战争的爆发使国际石
油市场陷入恐慌，伊朗的石油出口迅速下降，出现供不应求，OPEC 几次调整官价，
两次石油危机期间石油价格上涨了近10 倍。1983 年，为了防止以后出现类似事件给
国家经济造成损失，原油期货交易登上了历史舞台。之后，从 2001 年开始，随着经
济反弹，对石油的需求逐渐提高，油价开始持续走高，进入了一个新时代。由于 2008
年金融危机的爆发， 国际油价在2008年上半年以超过50%的增幅增长至147美元/桶，
而后又跌至 40美元/桶。面对此状况，各国政府及时的采取有效的货币政策应对经济
危机，阻止了经济的进一步衰退。2009 年，全球经济开始复苏，2010 年后，由于自
然条件和政策原因，原油价格进入上升轨道。
由于油价波动的反复性， 而且通过 Granger 因果检验证明了油价波动和宏观经济
指标存在相关关系后，对油价波动的理论研究和实证分析成为了热点。同时，随着我
国经济的发展和加入WTO，中国在能源领域方面也逐渐走向国际化，石油工业的发展现已达到了另一个全新的阶段， 我国对原油的需求量和对国外原油的进口依存度正逐
步扩大， 因此， 国际原油价格的跌宕起伏会对我国经济的发展造成一定的冲击。 为此，
模拟、预测我国原油价格波动对中国有十分重要的意义。
1.1.2 研究意义
由于石油价格的波动是各种宏观经济指标变动的Granger 原因， 对宏观经济的运
行有着重要影响。因此，我们很有必要从各种角度研究引起国内油价波动的成因和预
测油价未来的发展趋势， 分析石油价格波动对我国的经济发展和我国主要的国民经济
带来的影响。
第一，由于国内关于油价波动特征的研究起步较晚，大多研究成果关注于国际原
油价格的原因、预测分析和对经济的影响，未能结合中国的实情做到针对性。现有关
于国内原油价格波动的研究缺乏全面、 系统的理论分析， 多集中讨论波动带来的影响，
较少涉及模型的建立讨论油价波动机理。 本文的研究可以进一步的扩展现有的理论研
究使其更加全面。
第二，正确的预测油价趋势能够有助于政府决策。由于发展中国家经济结构不够
完善，产能低下，石油的消费在一定条件具有不可替代性，节能措施也相对落后。 根
据油价走势，我国可以合理安排石油的进出口，制定相应的发展策略，以此来保证我
国经济的快速持续发展。
第三，正确的油价预测有利于规避石油价格风险。一方面政府对加强石油价格冲
击有了重要认识，会积极转换政府在石油定价机制中的作用，提高石油安全工作的防
范力度，另一反面企业在风险管理上会建立风险采购机制，制定最佳的采购量以实现
下一篇：从图形角度探析线性变换的意义