基于VaR方法的投资风险管理研究初探
Based on VaR Method of Investment Risk Management Research
Abstract: this article is in many famous experts and scholars at home and abroad application of the method and the calculation is method of specific research on the basis of the preliminary exploration of this the method in the investment risk will be management. This article mainly includes the background of method and definition, and the calculation method of commonly used risk measurement model and is the use of the Monte Carlo simulation method it was introduced in detail through the empirical analysis, for example those will be in the demonstration and so on it.The application and this is those article finally expounds the advantages and disadvantages of using VaR method to solve practical problems.
Key words: Investment Risk Management; Monte Carlo Simulation
目 录
摘要 1
引言 2
1.VaR方法的产生 3
2.VaR的定义 3
3.VaR的计算 3
3.1对于标准正态分布 3
3.2 ω和R 服从正态分布 5
3.3 ω和R 服从非正态的概率分布 6
4.风险价值的度量模型 8
5.VaR的应用 10
5.1金融监管 10
5.2风险控制 10
5.3业绩评估 11
6.实证分析 11
6. 法的基本原理 11
6.2蒙特卡罗模拟法的应用 11
6.3一般的蒙特卡罗模拟法计算 12
6.4模型验证 13
6.5实例计算 15
7、 的优缺点 15
7.1 优点 15
7.2 缺点 16
参考文献 18
致谢 19
基于VaR方法的投资风险管理研究初探引言
随着自主创业势头的进一步增长，投资风险管理愈发显得重要。运用何种方法做科学的风险评估也成为热门领域。VaR方法就是在此背景下产生的，VaR方法是指在特定时期内，对给定的置信区间，给定的投资或投资组合在此期间可能遭受的最大损失值的评估。这种方法在投资风险管理方面起到了越来越重要的作用，并被广泛应用于银行，股市，公司等商业场合进行金融监管。
VaR方法最早在1993年国际性民间研究机构在《衍生产品的实践和规则》中提出了运用 方法对风险进行监管，目前国外的 方法已经相成熟，而在国内这种方法起步较晚，以1999为界可以分为两个阶段初级学习阶段和深入研究并具体运用阶段.最早始于郑文通（1997）对 的背景，计算原理和运用做了介绍，并分析该方法对中国的现实意义，此后我国许多学者对此方法做了深入研究。本文中运用郑文通金融投资风险管理 方法的基本概念和思想，陈忠阳的VaR体系与现代金融管理中VaR方法与投资风险管理的具体结合运用，袁玉洁等的，运用蒙特卡罗模拟法计算VaR的实证分析中的实证和相关数据等参考文献。
本文中，我结合接触到的经济书籍，分析了研究的必要性，运用较简单的数据，图表举例等方式道出了它的实际运用，简单明了介绍了其中的部分研究方法.