保险基金，是由保险公司通过不同的保费收取从而建立的针对不同费率，用于补偿被保险人发生风险后的损失补偿的后备基金。由于保险分为寿险和非寿险，所以保险基金分为寿险责任准备金和非寿险责任准备金。

因为补偿被保险人的损失是保险的最基本职能，所以补偿损失是保险基金的主要用途，从而可以知道在保险资金中保险基金占最大的一部分。

（2）资金量巨大

保险还具有另一个职能，那就是分散风险的职能。为了保证安定的经济生活以及能够分散风险，保险把原本是集中在某一单位或某个人身上的风险事件所导致的经济损失，通过收取一定比例的保费的办法平均分摊到所有被保险人身上，这就充分体现了保险的分散风险作用。通过这一作用，被保险人所承担的风险一方面可以在空间上得到充分地分散，另一方面还可以在时间上达到充分地分散。

由于被保险人的数量积累越多，风险就越能被分散，所以保险公司总会尽可能多地集中具有相同或类似风险的被保险人，向他们收取一定金额的保费。因为投保人很多，所以投保人的分散的资金就会被聚集成庞大的保险资金。

3。1。2寿险资金的特点

（1）负债性

人寿保险的资金来源主要有两个:第一是自有资金,包括注册资本、资本公积金、总准备金等；第二是有偿借入的资金,主要包括各种责任准备金,而这个大部分是来自于寿险公司的保费收入,也是寿险资金的主要来源,而且这个的规模是远远大于自有资金,这一性质也就决定了寿险资金的负债性。换句话说,人寿保险的资金使用是具有一定的成本的，同时是需要归还的。因此，寿险公司就不得不很好地运用寿险资金，获得相应的收益,这样才能满足保险合同规定的未来的赔偿给付需求。

（2）长期稳定性

寿险资金的另一个显著性特征就是长期稳定性。寿险合同一般来说都长达十几年甚至几十年,且责任准备金是每年固定缴纳的,保费收入也会随着公司年复一年的经营运作而稳定增长,从而能够产生较大的长期稳定的资金。

3。1。3非寿险资金的特征

（1）非寿险资金规模相对的不稳定性

在财产险的规模一定的情况下，财产险的赔付是不稳定。财产险的费率是由两方面构成的，一方面是纯费率，即用来满足保险赔偿需求的费率，另一方面是附加费率，即将保险人合理的经营管理费用以及一定的预期利润考虑在内的费率。财产保险中最主要要考虑的是损失概率。因为财产险业务中包含了比较多的随机因素，所以导致了很难对风险损失概率进行预测，因此财产险公司比寿险公司预测赔付的难度更大，换句话说，与寿险公司比较，财产险公司赔付相对不稳定。又因为损失的概率是不断变化的，财产险的费率也是不断变化的，所以如果财产险的业务规模不变，财产险的保费收入也十分不稳定。因此财险责任准备金余额不稳定，非寿险资金的规模也就不稳定。

（2）非寿险资金增值压力小

财产险公司一般的保险期限都在一年及以内，当然也有如工程险等少数险种有可能保险期限会超过一年。因为财产险的保险期限一般不会超过一年，所以财产险公司的负责也一般都在一年内，一般情况不会超过一年。保险期限短的特点使财险公司的利息负担很小，从而保险公司对投保人交纳的保费几乎没有增值的责任，财险资金主要用于应付将来的保险金赔付。由上面的分析可以知道，非寿险资金在增值方面的压力比较小。

3。2保险资金投资证券市场的运作模式